证券市场的运行与管理课件.pptVIP

证券交易所特征2、证券交易所特征（1）有固定的交易场所和严格的交易时间（2）参加交易者为具备一定资格的会员证券公司（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化01公司制02会员制证券交易所的组织形式（三）证券上市制度证券上市证券上市的好处上市公司-提高公司声誉、实现资本大众化和股权分散化、提高证券流动性、有利于增资扩股、约束经营者、有利于实现存量资产重组和资本经营。投资者-买卖便利、成交价格公平合理、信息披露公开规范、订立统一佣金标准。上市条件一般条件-公司情况、经营状况、财务状况、股票状况我国股票上市条件《证券法》第50条股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行公司股本总额不少于人民币三千万元公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。交易系统：撮合主机、通信网络、柜台终端01结算系统02信息系统：交易通信网、信息服务网、证券报刊、因特网03监察系统：行情监控、交易监控证券监控、资金监控04（四）证券交易所的运行系统证券交易原则和交易规则交易原则价格优先时间优先交易时间01交易单位02价位03报价方式-口头、手势、牌板、电脑04价格决定05涨跌停板06大宗交易07交易规则两个不变：所遵循的法规不变四个独立：运行独立上市条件和信息披露要求不变监察独立代码独立指数独立(六)我国的中小企业板块开盘价与收盘价成交量与成交额最高价与最低价与上日价格差（七）行情表阅读第二章证券市场的运行与管理发行市场证券证券交易所市场流通市场场外交易市场（NASDAQ）第三市场第四市场市场监管第一节证券发行市场证券发行市场的结构特点证券发行市场的定义与特征定义证券发行市场是办理新上市的证券首次问世的市场特征无固定场所、无统一时间、发行价格接近票面价值01证券发行者02证券投资者03中介人——投资银行（二）证券发行市场结构（三）证券发行分类１、按发行对象分公募发行私募发行２、按有无发行中介分类直接发行间接发行股东分摊直接私募直接发行第三者分摊直接公募—金融证券3、证券发定向募集行方式间接私募股东分摊间接发行协议发售包销银团包销等额包销间接公募代销