证券登记结算管理办法介绍.pptVIP

*关键问题登记的定义登记，是指证券登记结算机构接受证券发行人的委托，通过设立和维护证券持有人名册确认证券持有人持有证券事实的行为。登记的主体（26条）登记业务的载体（27条）登记的目的（27条）登记的依据（27条）证券登记结算机构的责任（30、31条）*证券持有体系《办法》规定根据证券帐户的记录生成证券持有人名册（27条）在境外，投资者持有证券有直接持有和间接持有的划分。我国市场以投资者直接持有证券为主，投资者直接登记在股东名册上。例外情况：境外投资者可以通过名义持有人持有B股，一些QFII实际上也是以自己的名义代客户持有证券。*（三）登记业务的内容登记服务主要包括以下内容：初始登记（28条）变更登记（29条）退出登记（33条）其他与证券登记相关的服务（32条）*目录背景介绍第一章总则第二章证券登记结算机构第三章证券账户管理第四章证券的登记第五章证券的托管和存管第六章证券和资金的清算交收第七章风险防范和交收违约处理第八章附则学习《办法》的几点体会*第五章证券的托管和存管一、概述本章是对《证券法》第157条、159条的细化。本章规定了证券的托管和存管，并明确了证券公司的托管责任和证券登记结算机构的存管责任。*关键问题新《证券法》关于托管和存管的规定新《证券法》明确登记结算机构的存管职能，区别了托管和存管的概念(155条、156条、157条、159条和162条)*投资者证券公司/托管银行证券登记结算机构托管存管投资者投资者证券公司/托管银行投资者托管存管托管托管（二）证券存管体系*（三）托管的账户处理委托证券登记结算机构管理证券公司客户证券账户。（35条）法律、行政法规和中国证监会另有规定的可以例外（35条）背后的原因：监管要求持有体系的要求未来发展需要托管的账户处理#2022*目录添加标题第八章附则添加标题学习《办法》的几点体会添加标题背景介绍添加标题第一章总则添加标题第二章证券登记结算机构添加标题第三章证券账户管理添加标题第四章证券的登记添加标题第五章证券的托管和存管添加标题第六章证券和资金的清算交收添加标题第七章风险防范和交收违约处理添加标题*第六章证券和资金的清算交收一、概述本章规定了结算参与人、共同对手方、货银对付机制等内容，详细描述了证券和资金的清算交收过程。本章是对《证券法》112条、167条的细化。*关键问题我国以往结算制度及存在问题以往结算制度资金结算：结算公司与证券公司等结算参与人的资金结算在T+1日最终完成。证券结算：结算公司在T+0直接维护投资者的证券账户余额。存在的问题：造成资金和证券交收对手不对称的模糊认识。交收时点不对称。*（二）《办法》对结算制度改革的要求1、明确共同对手方制度（45条、46条）共同对手方，是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体。共同对手方制度意义重大，对结算风险防范提出了要求。2、贯彻货银对付原则（45条、49条、62条、64条）货银对付原则，是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。货银对付机制是防范结算风险的基础性手段3、建立分级结算体系（43条、48条、50条） （见下图）*中国证券登记结算公司托管银行证券公司一级结算二级结算证券投资基金证券投资基金合格境外机构投资者合格境外机构投资者投资者投资者投资者分级结算体系注：1、需开立证券交收账户；2、结算参与人需委托结算公司办理证券划付。3、两段法律关系相对独立。*《证券登记结算管理办法》介绍中国证券登记结算有限责任公司2006.6*目录添加标题第八章附则添加标题学习《办法》的几点体会添加标题背景介绍添加标题第一章总则添加标题第二章证券登记结算机构添加标题第三章证券账户管理添加标题第四章证券的登记添加标题第五章证券的托管和存管添加标题第六章证券和资金的清算交收添加标题第七章风险防范和交收违约处理添加标题*背景介绍2006年4月12日，中国证监会对外发布了《证券登记结算管理暂行办法》（以下简称《办法》）。01《办法》颁布前，证监会规章层面对证券登记结算业务的规定体现在《证券交