证券市场基础知识总复习5-8章.pptVIP

在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。1由J.P.摩根首创2美国存托凭证，也叫做ADR3中国存托凭证（CDR）：大陆发行的代表境外或者香港特区证券市场上某一种证券的证券4存托凭证存券银行ADR的发行人ADR的注册、过户、红利为持有者和基础证券发行人提供信息咨询服务托管银行：存券银行在基础证券发行国安排的银行中央存托公司：美国的证券中央保管清算机构，负责ADR的保管和清算美国存托凭证的有关业务机构无担保的存托凭证：一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人不参与。有担保的存托凭证：基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行有担保的ADR分为一、二、三级公开募集ADR和美国144A规则下的私募ADR。ADR的级别越高，要求越高，对投资者吸引力越大。美国存托凭证种类第六章证券市场运行231简单算术股价：有相对法和综合法之分加权股价指数：以样本股票发行量或成交量为权数加以计算，又有基期加权、计算期加权和几何加权之分。基期加权股价指数又称拉斯贝尔加权指数，计算期加权股价指数又称派许加权指数，几何加权股价指数又称费雪理想式。股价指数的编制方法难点01.计算题01.总复习第五章金融衍生工具金融衍生工具的分类：交易的方法及特点金融远期合约。合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。金融期权。是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。。金融期货。是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。金融互换。是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金的金融交易。结构化金融衍生工具。利用前四种基础模块进行的衍生工具的组合。交易方式不同。前者：成交后的几个交易日内完成全额交割。后者：保证金和逐日盯市制度，交易者不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。交易对象不同。前者：具体形态的金融工具，后者：金融期货合约。交易价格的含义不同。前者：实时的成交价，后者：金融现货未来价格的预期。交易目的不同。前者：筹资或投资；后者：套期保值。结算方式不同。前者：基础金融工具与货币的转手。后者：相反交易实现对冲而平仓。金融现货交易与金融期货区别风险不同：前者风险小，因有保证金和每日结算制度。后者的交易对手违约风险较大。3124交易场所、交易组织形式不同。前者在交易所集中交易，后者在场外市场进行双边交易。交易监管程度。前者监管严。交易内容：前者是标准化交易，后者的交易内容可协商。金融期货与普通远期交易区别权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。嵌入式衍生金融工具权证权证类别01标的02行权价格：除息、除权要调整价格03存续时间04行权日期05行权结算方式06行权比例：除权调整比例，除息不调整07权证要素在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。01通常转换成普通股票02可转换债券一种附有转股权的债券01具有双重选择的特征02转换比例或转换价格：转换比例＝可转换债券面值/转换价格03可转换债券特征**