【基于VAR模型的人民币汇率与A股市场联动性的实证分析19000字】.docx

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2025-03-25 发布于湖北
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基于VAR模型的人民币汇率与A股市场联动性的实证分析—基于美元兑人民币汇率与沪深300指数的研究

[摘要]中国在2005年进行了汇率改革，从此中国进入浮动汇率制度。在2016年12月，我国开放可以从香港购买深圳证券交易所交易的股票。随着近年中国资本市场开放的力度加大、汇率价格机制的日益完善，国内资本市场与国外资本市场的联系也愈加紧密。而汇率作为重要桥梁，汇率对与国内市场的影响也受到学者的关注。以此为背景，本文的研究建立在流量导向模型和股票导向模型两个理论基础之上，针对2005年“721汇改”后至深港通开通前和深港通开通后至今，共两个阶段的人民币汇率与沪深300指数的联动性进行了分时段研究，同