“专精特新”政策对专精特新“小巨人”企业创新产出的影响研究.pdf

摘要

摘要

中小企业是创造税收，吸纳就业的主力军，中小企业的发展对经济和社会发

展具有重要意义。近年来，为了鼓励中小企业创新发展，国家出台了一系列促进

中小企业创新发展的政策。2011年首次提出中小企业的发展要走“专精特新”的

道路，此后为了进一步鼓励中小企业创新，提高企业竞争力，陆续发布了一系列

的文件，制定一系列的政策，支持中小企业走“专精特新”道路。为进一步完善

“专精特新”政策，建立了优质中小企业梯度培育机制，对符合条件的企业政府

认定其为专精特新“小巨人”企业，这些企业不仅是优质的中小企业，同时是中

小企业的排头兵。专精特新“小巨人”企业不仅在相关领域掌握了一定的核心技

术，而且其产品在全球市场占有率方面也具有优势，探究“专精特新”政策对专

精特新“小巨人”企业创新的影响，对“专精特新”政策的完善具有重要意义。

专精特新“小巨人”企业认定是“专精特新”政策实施的一个重要环节。现

有的研究多是基于宏观产业政策的视角，少数是基于企业微观视角，但是在选择

模型方面多是采用双重差分模型，本文将企业是否被选入专精特新“小巨人”企

业名单作为一项“准自然实验”，考虑到政策实施时点不同，本文选取2016-2022

年创业板上市企业的数据，运用多时点双重差分模型探究“专精特新”政策对专

精特新“小巨人”企业创新产出的影响，能更好的解释政策对专精特新“小巨人”

企业创新的影响，并且进行了一系列稳健性检验、机制分析以及异质性分析。

实证研究表明：（1）“专精特新”政策对专精特新“小巨人”企业创新具有

显著的激励作用，经过一系列稳健性检验后，结果依旧稳健。（2）“专精特新”

政策能够通过给予企业创新补贴的方式，降低企业研发成本和分担企业研发风险，

刺激企业的创新产出。同时，政策可以通过对专精特新“小巨人”企业的认证，

帮助企业拓宽融资渠道，缓解信息不对称，降低企业的融资交易成本进而促进“小

巨人”企业创新产出。（3）考虑各地区自然资源禀赋的不同，该政策对企业创新

活动具有地区选择性，东部地区和中部地区由于经济发展程度、基础设施、各种

制度的完善程度更高，政策干预对该地区专精特新“小巨人”企业创新产出的效

果更好，政策对西部地区的影响不显著。此外，“专精特新”政策对不同所有制

性质的专精特新“小巨人”企业创新影响效果不同，政策效果在国有制企业和非

国制企业创新产出之间影响程度不同。

关键词：专精特新；企业创新；政策评估；双重差分模型

I

Abstract

Abstract

Smallandmedium-sizedenterprisesarethemainforceintaxcreationand

employmentabsorption,andtheirdevelopmentisofgreatsignificancetoeconomicand

socialdevelopment.Inrecentyears,inordertoencouragetheinnovativedevelopment

ofsmallandmedium-sizedenterprises,thecountryhasintroducedaseriesofpoliciesto

promotetheirinnovativedevelopment.In2011,itwasfirstproposedthatthe

developmentofsmallandmedium-sizedenterprisesshouldtakethepathof

Specialization,refinement,distinctiveandinnovation.Sincethen,inordertofurther

encourageinnovationandimprovecompetitivenessofsmallandmedium-sized

enterprises,aseries