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证券市场

课程大纲1基础知识证券市场概念、功能与参与者2证券种类股票、债券、基金及衍生品3市场结构交易所组织、交易制度投资分析与策略

第一章：证券市场基础基本概念证券市场定义与特征主要功能资源配置、价格发现、风险分散市场参与者投资者、融资方、中介机构

金融市场的概念与分类金融市场定义资金供需双方进行交易的场所货币市场短期金融工具交易，期限一年以内资本市场长期金融工具交易，包括股票和债券衍生品市场期货、期权等金融衍生品交易

证券市场的定义与特征资本集中汇集分散资金形成大规模投资1信息密集市场价格反映大量信息2高流动性证券可随时买卖转换成现金3风险共担投资风险在市场参与者间分散4

证券市场的功能1优化资源配置引导资金流向高效企业2价格发现通过供需形成合理市场价格3风险分散提供风险管理和转移工具4促进公司治理推动上市公司完善治理结构5经济晴雨表反映宏观经济运行状况

证券市场的参与者投资者个人、机构投资者、QFII1融资方政府、金融机构、企业2中介机构证券公司、投行、评级机构3监管机构证监会、交易所、行业协会4服务机构会计师事务所、律师事务所5

中国证券市场的发展历程1初创期(1990-1992)上海、深圳证券交易所成立2规范期(1993-1998)《证券法》颁布，法律框架初步形成3发展期(1999-2007)股权分置改革，市场规模扩大4成熟期(2008至今)多层次资本市场体系形成

第二章：证券的种类

股票概述所有权凭证代表对公司的所有权份额无期限性没有固定偿还期限收益不确定股息和资本增值取决于公司业绩二级市场流通可在证交所自由买卖

普通股与优先股普通股享有表决权分红不固定清算顺序靠后优先股无表决权或有限表决权固定股息率清算优先受偿

债券概述债务凭证投资者借出资金，发行人承诺还本付息固定收益定期支付固定或浮动利息期限确定到期日明确，期限从短期到长期不等风险较低比股票风险低，但收益也相对较低

政府债券1信用等级高以国家信用为担保，违约风险极低2种类多样国债、地方政府债券、特别国债3期限结构短期、中期、长期国债供选择4免税优惠部分国债利息收入免征个人所得税

金融债券1发行主体银行、保险公司等金融机构2资金用途补充资本金、发放贷款资金3风险特点信用风险低于公司债，高于国债4种类普通金融债、次级债、混合资本债

公司债券发行主体非金融企业期限短期、中期和长期信用等级由评级机构评定，影响发行利率还本付息到期一次还本，利息定期支付

可转换债券债券特性固定利率、到期偿还较普通债券利率低股票特性可按约定条件转换为股票参与公司成长收益投资优势进可攻，退可守下有保底，上不封顶

证券投资基金集合投资汇集众多投资者资金共同投资1专业管理由基金管理人进行投资决策2分散风险资金分散投资多种证券3收益共享投资收益按份额比例分配4风险共担投资损失按份额比例承担5

金融衍生品概述1风险管理工具对冲、规避各类市场风险2期货标准化合约，约定未来交割3期权买方有权利无义务执行交易4互换约定在未来交换特定现金流5结构化产品组合多种基础工具形成

第三章：证券市场的组织结构交易所市场集中交易、价格透明场外市场柜台交易、灵活多样结算系统清算交割、确保安全

证券交易所的功能与组织1组织交易提供交易场所和系统2监督市场实时监控交易行为3信息披露发布交易信息和行情4风险管理设立风控机制和应急措施

场外交易市场柜台交易通过电子网络或柜台进行交易交易品种非标准化证券和衍生品灵活性高交易规则和条款可协商中国新三板全国中小企业股份转让系统

中国主要证券交易所介绍上海证券交易所深圳证券交易所北京证券交易所其他

证券登记结算机构法律地位证券市场重要的金融基础设施主要职能登记、存管、清算、交割风险防范保证金制度、风险基金中国机构中国证券登记结算有限责任公司

第四章：证券发行与交易

证券发行的概念与方式公开发行面向不特定对象发行证券信息披露要求高非公开发行向特定对象发行也称私募发行发行方式直接发行：发行人直接向投资者销售间接发行：通过承销商发行

IPO流程1准备阶段内部重组、选聘中介机构2辅导阶段券商辅导、规范运作3申报阶段递交材料、监管审核4发行阶段路演推介、询价定价5上市阶段缴款验资、挂牌交易

再融资方式增发上市后再次发行新股配股向原股东按比例优先配售可转债发行可转换为股票的债券定向增发向特定对象非公开发行

证券交易制度竞价交易集合竞价和连续竞价1做市商制度做市商提供双向报价2大宗交易大额证券协议转让3协议转让买卖双方自行协商价格4

T+1交易制度T+0当日委托投资者当日委托买卖证券T+1次日到账买入证券次日可卖出T+1资金结算卖出资金次日可用

涨跌停板制度

第五章：证券投资分析1基本面分析研究经济、行业、公司基本面2技术分析研究价格走势和交易数据3量化分析利用数学和统计模型分析4行为金融分析研究投资