原创力文档- 1、本文档共15页，可阅读全部内容。
- 2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
查看更多
一、高股息策略概述
二、高股息因子
三、高股息股票精选策略
目录
四、风险提示
2
一、高股息策略概述
3
11高高股股息息策策略概述略概述
◼策略概述
•近年来，红利相关策略受到市场广泛关注，尤其是2024年，红利产品规模增长迅速，主要是由于其避险属性突出、受到一系列
政策驱动、保险和社保等长线资金偏好。
•在当前A股市场中关于红利的投资品种多样，以“中证红利质量指数”为例，近5年来，指数可以达到9.97%的年化收益，远超
沪深300指数2.32%的年化收益。
•本次汇报以高股息为基础构建主动型量化策略，主要从高股息+低估值、高股息+国企、高股息+高质量、高股息+成长、高股息
+量价增强这五个方面构建策略。
高股息+低估高股息+高质高股息+量价
高股息+国企高股息+成长
值量增强
4
二、高股息因子
5
◼高股息因子
•股息率是股息与股票市值的比值，股票市值取当前市值，股息的选择为过去12个月的现金分红。
•获取分红信息的时间为预案公告日。
最近12个月内的现金分红
股息率TTM=
市值
表1股息率TTM因子表现
多空年化
市场因子IC因子ICIR波动率(%)最大回撤(%)SharpeCalmar
收益(%)
沪深3000.050.326.0812.81-38.660.470.16
中证5000.040.447.48.46-16.930.870.44
中证10000.040.57.826.86-18.841.140.41
全市场0.050.639.575.39-13.64
文档评论（0）