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财务管理

上市公司财务造假案例研究*

庞用

德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）武汉分所湖北武汉

摘要：本文以ZXGA上公司财务造假事件为长期财务舞弊的典型案例，探究了其舞弊行为的内

部诱因条件和造假手段，针对性提出了预防财务造假的具体措施，对于规范上公司内部控制与信息

披露行为，以及预防和识别财务舞弊具有借鉴意义。

关键词：财务造假；内部控制；审计

商品控制权转移的情况下，虚构销售合同、出库单据

、引言

等会计凭证，同时在会计账簿中将预收款虚增为收

财务造假是一种上市公司以掩盖负面业绩或内入，实际上公司仅将部分商品发出，且公司虚减许

部人员牟取私利为目的，采用欺诈性会计核算手段粉多费用支出。QHZX公司在2009年至2014年期间虚

饰财务报表的行为，本质上违反公开上市公司信息5510

增收入亿余元，虚减费用亿余元，共计虚增利润

披露规定，是资本市场中危极大的群体性公共事亿余元，尤其在2012年和2013年，虚增利润金额达到

件。我国证监会及有关部门正在逐年加大财务造假一亿多元，公司在此期间的平均毛利率高达23.41%，

处罚力度，但仍有不少上市公司为一己之私不惜顶32.18%2015ZXGA

最高为，远超同业水平。年，上市

风作案。目前，我国资本市场投资者理性程度和财务公司转让QHZX公司49%的股权，不再纳入合并财务

信息解读能力均有所欠缺，股票投资的羊群效应非报表范围，但通过多记投资收益仍导致2015年财务

常明显，相对来说难以对财务造假行为做出有效识报表虚增利润近7000万元。

别，这种情况下，财务造假的危性愈加沉重。本文ZXGA

总结会计造假手段，上市公司主要采用

ZXGA7

以上市公司达年的财务造假事件为例，解虚增收入和虚减费用两种手段进行配合，同时对客户

析财务造假的成因和手段，为预防和识别财务造假提让利销售来利用真实客户作为掩饰，增加财务造假

供经验和政策建议。10

的隐蔽性。有趣的是，一经达到亿元的销售目标，

QHZX子公司便被出售股权，脱离合并财务报表的

二、财务造假始末

合并范围。

20205ZXGA

年月，上市公司收到证监会调查通

三、财务造假成因分析

20216ZXGA

知书，并于年月收到行政处罚书，揭开

2009201410

上市公司在年至年之间累计虚增亿余元1.董事会形同虚设

净利润的恶性财务造假事件真相。董事会的基本职能包括监督管理、提供咨询和资

2009年财务报表显示，纳入合并报表范围的有包源支持等方面，其中最关键的则是对公司重大决议进