国际金融课件第二章外汇市场与外汇交易.pptVIP

*对策与建议：1.完善出口信用保险的法律法规。2.加大政府支持力度。如可考虑建立出口信用保险的风险基金。3.建立有效的出口信用保险监管协调机制，变多头监管为统一协调。4.进一步完善出口信用保险体制，建立完善配套的出口信用保险体制。5.建立全球资信调查服务体系和外贸风险预警机制。6.是加速推进市场多元化。对策与建议：#2022*外汇风险管理的一般方法做好货币选择，优化货币组合做好计价货币的选择提前收付或拖延收付平衡法在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。*例：A公司在3个月后有100000欧元的应付货款，该公司应设法出口同等欧元金额的货物，使3个月后有一笔同等数额的欧元应收货款，借以抵消3个月后的欧元应付货款，从而消除外汇风险。*4、组对法与平衡法相似，不同之处在于作为组对的货币是第三国货币，且这第三国货币与所面临风险的货币汇率同升同降（紧密联系）。*例：某公司有一笔2个月内的美元收入，它以港元来组对，创造一笔有港元流出的业务。即便未来美元贬值，港元也贬值，只需把美元兑成港元就能消除外汇风险。*多种货币组合法在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。本币计价法调整价格法出口商以适当调高出口货价的方式来弥补可能蒙受的损失进口商以适当调低进口商品价格的方式来弥补可能蒙受的损失。外汇风险仍客观存在？*采取保值措施签定外汇保值条款计价用硬币，支付用软币；计价与支付都用软币，但签订合同时明确该货币与另一硬币的比价；确定一个软币与硬币的“商定汇率”，如支付时软币与硬币的比价超过“商定汇率”一定幅度时，才对原货价进行调整；*例：从2008年4月30日至2017年12月31日，浙江医药股份有限公司将向美国Hospira公司长期供应万古霉素,预计合同总金额约1.2亿美元。产品价格以美元计价，考虑人民币对美元汇率变动因素，双方约定如下：以2007年5月1日人民币兑美元汇率（1：7.70）为基准汇率，当人民币对美元汇率变动幅度在10%以内，以美元计算的产品价格不变，当人民币兑美元汇率变动幅度超过10%并且持续时间达到90天，则应根据新的汇率按以下公式调整美元价格，调整后的美元价格=现合同规定价格×7.7/现行汇率。2×7=8.42×7.7/6=1.54×6=9.24*利用外汇与借贷投资业务01添加标题即期合同法（SpotContract)添加标题具有外汇债权或债务的公司与外汇银行签订出卖或购买外汇的即期合同来消除外汇风险．02*远期合同法(ForwardContract)具有外汇债权或债务的公司与银行签订出卖或购买远期外汇的合同以消除外汇风险。*例：美国A公司在两天内要支付一笔金额为100000欧元的货款给德国出口商，该公司可直接与其银行（如美洲银行）签订以美元购买100000欧元的即期合同。两天后，美洲银行交割给A公司的这笔欧元则可用来支付给对方。如这笔外币债务为两个月，A公司或拿其在欧洲投资2个月，或银行签订一个购买欧元的远期外汇合同以消除风险。*掉期合同法(SwapContract)在签订买进或卖出即期外汇合同的同时,再签订卖出或买进远期外汇合同,同样是消除时间风险与价值风险的一种方法。*即期对远期的调换例：日本某公司现筹得现金100万美元，在美国订购价值100万美元的机械设备，3个月后支付货款。当前国际金融市场汇价为1美元:153日元，而3个月日元远期为1:150日元。*4.借款法有远期外汇收入的企业通过向其银行借进一笔与其远期收入相同金额、相同期限、相同货币的贷款，以消除外汇风险。*相对于远期外汇交易的特点：①合同规格和金额标准化；②交割日期固定化；③外汇期货交易在有形的交易所内竞价成交；④期货交易手续简单,人人可参与交易；⑤期货交易以交易所的清算部门为成交对方,可避免违约风险；⑥期货交易双方都需要缴纳保证金；⑦期货交易每天结算盈余,获利可提走,亏损扣保证金,不足部分补足；⑧合同价格波动严格化；*即期市场期货市场2000年1月1日，按1DM=0.5US买入125000DM付62500US2000年1月1日,按1DM=0.5US汇率买入金额达125000DM的期货合约,支付62500US.到2000年3月31日,1DM=0.6US,买入125000DM付75000US损失：75000-62500=12500US2000年3月31日按1DM=0.6汇率卖出金额达125000DM的期货合约,收入75000美元.获利:75000-62500=125000某一美国进口商需要一笔3个月期限的125000DM,未来