2025《股权激励对企业绩效的影响研究概念界定和理论基础》2900字.docx

股权激励对企业绩效的影响研究概念界定和理论基础综述

目录

TOC\o1-2\h\u15718股权激励对企业绩效的影响研究概念界定和理论基础综述 1

80901.1相关概念界定 1

173671.1.1高新技术企业含义及特点 1

135081.1.2股权激励的概念及种类 1

201001.1.3创新绩效的含义 1

274831.1.4高管及技术人员激励的界定 2

19201.2相关理论基础 2

21151.1.1委托代理理论 2

160811.1.2人力资本理论 3

18761.1.3技术创新理论 3

259041.1.4剩余索取权理论 3

1.1相关概念界定

1.1.1高新技术企业含义及特点

本文依据《国家重点支持的高新技术领域》对高新技术企业的含义加以界定：首先，该类企业须于不含港、澳、台地区的中国境内注册一年以上；其次，该类企业能实行非间断性的技术类研发，给社会供给各类高新技术产品及服务；最后，该类企业能够将研发成果转换成知识产权，且于这个基础上实现运营。只有达到包括注册时间在内的很多条件时，才有机会成为高新技术类的企业。这类型的企业有资金付出较多、研发人员占比较大、创新能力强、成长较快、风险及利益较高等特点。

1.1.2股权激励的概念及种类

股权激励即经过对既定对象股份的授予，令其可以作为所有者参加公司的盈利分配及有关决议，并且与企业共担风险，从而更有热情地工作，长期服务于公司的一种激励手段。

股权激励的形式包含股票期权、员工持股计划、限制性股票、股票增值权以及基金买入等，也有企业将其中几种搭配到一起。常见方式的定义如下：

股票期权即激励对象拥有于约定日期，用既定价钱买入一些股票的权利，这种权利可以被放弃。授予对象主要利用行权日的股价与授予价格二者差额来获取利润。

限制性股票含义是对被激励对象进行股票授予，但必须满足一定的限制条件才能行权获益，受到公司层面和被激励者业绩层面的约束。

股票增值权与股票期权类似的一点是授予对象能够在股票价格上涨时行权实现获益，区别点在于授予对象行使权力的时候不用付现但能取得同等价值的股票。

员工持股计划形式较为新颖，是一种职工付出资金获得公司的一部分或所有股权，委托员工持股会或者其他机构统一进行管理的激励模式。

1.1.3创新绩效的含义

创新的定义。目前大多数的学者认同创新应涵盖技术以及制度两个层面，激励计划的实行属于制度层面的创新，而企业的研发活动一般都指技术层面的创新，前者可以对后者起到一定的推动作用。

创新绩效的含义。企业技术层面的创新活动可以看作是对各种资本及知识要素的应用，而创新绩效便是对这种应用效果的评价。创新绩效从狭义角度来讲，只包括由创新活动的开始到新产品流通到市场的过程；关于创新绩效更广泛的定义还要包含创新灵感的产生。因创新灵感的抽象性，本文将从创新投入、产出及创收三个维度对狭义的创新绩效展开讨论。

1.1.4高管及技术人员激励的界定

最初，所有者与管理者为一个群体，但随着经济的发展和企业规模的扩大，“两权分离”的形式逐渐发展起来。“两权分离”即出资者把公司的管理权让渡给了职业经理，但所有权仍掌握在自己手中。这样固然更便于企业的管理，但也在很多方面产生了新的弊端，如代理冲突。在以前传统的报酬模式下，经营者只有相对固定的薪资，并没有与公司业绩有关的追加部分，所以他们更愿意追求安稳，规避创新活动带来的高风险，这种做法并没有考虑到创新对企业长久发展的重要作用，不利于企业最终价值的提升。由Vroom（1964）提出的理论，对某个人存在吸引力的回报预期可见的时候，这个人才会有热情和动力去努力完成既定的要求。股权激励模式将高级管理人员与企业的利益建立起了联系，只要公司股价提升，高管便可以获得除固定薪酬之外的利益。这种回报预期可见，且对高管有着较大的吸引力，因此激励后高管目光会更加长远，做决策时更偏向于企业长期发展而非自身的安稳性，有足够的热情和动力去提升企业的价值，进而缩小所作决策和企业长远价值的差距性。无疑，对于中恒电气这样的高新技术企业来说，技术创新便是提升企业价值、实现更好发展的源泉。因此，合适比例的激励在减少代理问题的同时，会使高管提高自我约束和承担风险的能力，更加重视企业的技术创新，加大研发投入，使创新活动更为顺利地展开，从而显著提高企业的创新能力和创新绩效。

对于高新技术企业来说，技术创新可以降低生产成本，带来更多利润，是其不被淘汰的关键。核心的研发技术人员在创新过程中处于重要的地位，他们不但拥有着技术创新所需要具备的能力，更是创新活动的执行者和直接参与者，是企业提升创新绩效的关键角色。对核心技术人员实施股权激励，可以使其收入构成中增加与公司股价相关的部分，与此同时，能够进一步减少其与管理层薪酬相