安集转债：半导体材料国产化先锋.docx

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TOC\o1-2\h\z\u转债基本信息 5

投资申购建议 7

正股基本面分析 8

财务数据分析 8

公司亮点 11

风险提示 12

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图1：2019-2024Q3营业收入及同比增速（亿元） 9

图2：2019-2024Q3归母净利润及同比增速（亿元） 9

图3：2021-2023年营业收入构成 10

图4：2019-2024Q3销售毛利率和净利率水平（%） 11

图5：2019-2024Q3销售费用率水平（%） 11

图6：2019-2024Q3财务费用率水平（%） 11

图7：2019-2024Q3管理费用率水平（%） 11

表1：安集转债发行认购时间表 5

表2：安集转债基本条款 6

表3：募集资金用途（单位：万元） 6

表4：债性和股性指标 7

转债基本信息

表1：安集转债发行认购时间表

T-22025/04/021

T-2

2025/04/02

1、刊登募集说明书及其摘要、《发行公告》、《网上路演公

T-1

2025/04/03

告》

1、网上路演2、原股东优先配售股权登记日

1、发行首日

2、刊登《可转债发行提示性公告》

T

2025/04/07

3、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）

4、网上申购（无需缴付申购资金）

5、确定网上申购摇号中签率

T+1

2025/04/08

1、刊登《网上中签率及优先配售结果公告》

2、根据中签率进行网上申购的摇号抽签

1、刊登《网上中签结果公告》

T+2 2025/04/09

2、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款

T+3 2025/04/10

1、保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额

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数据来源：公司公告、

数据来源：公司公告、

T+4 2025/04/11 1、刊登《发行结果公告》

表2：安集转债基本条款

转债名称转债代码

发行规模存续期

转股价票面利率

向下修正条款赎回条款

回售条款

安集转债

正股名称正股代码

正股行业

主体评级/债项评级转股期

安集科技

118054.SH

688019.SH

8.31亿元

电子-电子化学品Ⅱ-电子化学品Ⅲ

2025年04月07日至

2031年04月06日

AA-/AA-

168.11元

2025年10月13日至2031年04月06日

0.30%,0.50%,1.00%,1.50%,2.00%,2.50%.

存续期，15/30，85%

（1）到期赎回：到期后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值的115%（含最后一期利息）全部赎回

（2）提前赎回：转股期内，15/30，130%(含130%)；未转股余额不足3000万元

有条件回售：最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价低于转股价70%

附加回售：投资项目实施情况出现重大变化，且被证监会认定为改变募集资金用途

东吴证券研究所数据来源：公司公告、

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表3：募集资金用途（单位：万元）

项目名称 项目总投资 拟投入募集资金

上海安集集成电路材料基地项目 38,000.00 34,850.00

上海安集集成电路材料基地自动

化信息化建设项目

宁波安集新增2万吨/年集成电路材料生产项目

安集科技上海金桥生产基地研发设备购置项目

9,000.00 9,000.00

8,000.00 6,000.00

11,000.00 11,000.00

请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所补充流动资金 24,000.00 22,200.00

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东吴证券研究所数据来源：募集说明书，合计 90,000.00 83,050.00

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数据来源：募集说明书，

表4：债性和股性指标

债性指标 数值 股性指标 数值转换平价（以2025/04/07

纯债价值 96.70元

纯债溢价率（以面值

3.41%

100计算）

东吴证券研究所纯债到期收益率YTM 3.18%

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收盘价）

平价溢价率（以面值100

计算）

90.42元

10.60%

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数据来源：募