第三章利率与汇率教案课件.pptVIP

汇率的标价直接标价法：以一定单位的外币作为标准，折算成一定数量的本币的方法。如USD1=RMB6.8270间接标价法：以一定单位的本币作为标准，折算成一定数量的外币的方法。如RMB1=USD0.1465美元标价法：以美元为标准来表示各国货币的价格3.3汇率的种类3.3.1基本汇率和套算汇率基本汇率：本币对关键货币的汇率。各国都以本币对美元的汇率作为基本汇率套算汇率又叫交叉汇率，是根据基本汇率套算出来的本币于其他国家货币的兑换比率如：USD1=RMB6.7599，GPB1=USD1.5144，则GPB1=RMB10.2375（6.7599*1.5144）3.3.2买入汇率、卖出汇率和中间汇率买入汇率：银行向同业或客户买入外汇时所用的汇率卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇时所用的汇率两者的差额是银行赚取的收益中间汇率：买入汇率和卖出汇率的均值3.3.3现钞汇率和现汇汇率现钞：个人所持有的外国钞票，如美元现钞汇率：银行收兑外币现钞所用的汇率现汇：有国外汇入或境外携入、寄入的外币票据和凭证，如境外汇款和旅行支票现汇汇率：银行收兑外币现汇所用的汇率现钞买入汇率低于现汇买入汇率，卖出汇率两者相等。币种交易单位现价人民币卖出价现汇买入价现钞买入价英镑1001025.371031.921023.7992.09港币10087.0187.1886.8586.15美元100677.53678.7676670.58瑞士法郎100644.38647.15642622.17新元100491.32493.62489.69474.57瑞典克朗10090.1390.7890.0587.273.3.4官方汇率和市场汇率官方汇率：或法定汇率，是由国家货币当局所规定或公布的汇率，并规定一切外汇交易都以其公布的汇率为准——名义汇率市场汇率：在自由外汇市场上买卖外汇自发形成的汇率——实际汇率3.3.5即期汇率和远期汇率即期汇率：或现汇买卖汇率，是外汇买卖成交的当日或两个营业日内办理交割时所用的汇率远期汇率：或期汇买卖汇率，是在未来一定时期交割，而是先由买卖双方签订合同、达成协议的汇率3.3.6电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率电汇汇率：经营外汇业务的本国银行在卖出外汇后，即以电报形式委托其国外分支机构或代理行付款给收款人所使用的汇率——常用，汇率高信汇汇率：银行卖出外汇时开出委托书，以信函形式委托其国外分支机构或代理行付款给收款人所使用的汇率——汇率低票汇汇率：银行卖出外汇时，开具其国外分支机构或代理行付款的汇票交给汇款人，由其自带或寄往国外取款的汇率——汇率低3.3.7同业汇率和商业汇率同业汇率：外汇银行同业之间买卖外汇的汇率，主要由外汇市场供求决定，即市场汇率。以市场银行电汇汇率为基础。商业汇率：银行与客户之间买卖外汇的汇率。以同业汇率增大一些价差决定的3.3.8固定汇率和浮动汇率固定汇率：是两国货币的汇率基本固定，或只能在一定幅度内波动的浮动汇率：是政府不加以干预、也不规定波动幅度，而是任其根据外汇市场的供求关系变化自我形成的汇率。可分为自由浮动汇率和有管理的浮动汇率3.3.9开盘汇率和收盘汇率开盘汇率：外汇银行在一个营业日开始营业时使用的汇率收盘汇率：外汇银行在一个营业日外汇交易终了时使用的汇率3.4决定和影响长期汇率变动的因素3.4.1一价定律在自由贸易下，世界市场上同一商品无论在什么地方出售，扣除运费外，价格相同。P=S*Py，S是即期汇率如：1磅咖啡在美国为5美元，1美元等于100日元，则1磅咖啡在日本为500日元3.4.2购买力平价PPP（一）主要内容本国人之所以需要外币是因为外币在本国也具有购买力，因此两国汇率的变化是由两国货币的购买力之比的变化决定的。绝对购买力平价两种货币间的汇率应等于两国物价指数之比。R=Pa/Pb若一组商品在美国购买需要1000美元，在中国购买需要8000元，那么这两种货币汇率就是1:8，否则就有套利发生汇率变动与同期两国物价水平的变动成比例，即汇率的升值和贬值是由两国通货膨胀率的差异决定的Rt/R0=(Pat/Pa0)/(Pbt/Pb0)如果同一篮子商品，在中国由原来的8000元涨到12000元，即上涨了50%，而在美国从1000美元上涨到1200美元，上涨了20%，则美元与人民币汇率由1:8变为