“新时代国企减债融资（DRF）协同民企共同高质量发展课题”概述.docxVIP

1

“新时代国企减债融资(DRF)协同民企共同高质量发展课题”概述

Theoverviewof

CoorperatingNewEraHigh-Quality

DevelopmentProjectof

DebtReductionFinancingfor

State-OwnedEnterpriseswithPrivateEnterprises

2023年10月

1

第一部分课题简述及释义

一、课题简述：

为深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神，实现党中央提出的共同富裕目标，为解决国企负债率高、融资难、成本高等问题，增加国企的资金流动性，保障国企的持续稳定发展，化解政府债务风险，优化债务期限结构,降低利息负担，遏制增量、化解存量，坚定不移推动高质量发展；为落实党的二十大把“两个毫不动摇”列为构建高水平社会主义市场经济体制的重要内容，即毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持和引导非公有制经济发展；要求作为国有投资机构的大有国建集团开展“新时代国企减债融资(DRF)协同民企共同高质量发展课题”项目。

为保障“新时代国企减债融资(DRF)协同民企共同高质量发展课题”项目公开透明良好地运行，遴选优质企业投资，符合在中华人民共和国国内注册且经营稳定、收益可预测、现金流充足、无不良征信及违法记录的企业都可申请。

二、课题释义：

“新时代国企减债融资(DRF)协同民企共同高质量发展课题”通过联合权益 (UE)、联合资管(UCM)、应付资管(PCM)及供应链资管(SCM)等方式在不增加负债率的前提下为国企进行低成本资金“输血”,企业获得全部DRF资金后，部分DRF资金可用于解决企业当下资金困难，另一部分DRF资金可以参与大有国建集团成立的产业股权基金，投资于全产业链优质的国企或民企，通过上市或者收并购方式退出，使企业得到可观的投资收益，提升“造血”功能，从根本上破解国企“借新还旧”的难题。

1

第二部分联合权益(UE)项目

一、UE项目概述：

1、联合权益(UE)项目是大有国建集团为申请融资企业融资，申请融资企业和国建集团提供双担保，大有国建集团和大有国建基金LP股东作为资金来源方。

2、大有国建集团将申请融资企业在联合权益(UE)项目中获得的融资资金，通过增资扩股或SPV项目公司股权或委托贷款三种投放模式中的一种投放至申请融资企业。

3、申请融资企业可以将联合权益(UE)项目中获得的融资资金用于与大有国建集团组建产业投资基金，进行产业股权投资，并将收益回报给申请融资企业，投资收益可用于偿还债务，逐步减少企业负债，从而破解“借新还旧”难题。

4、申请融资企业直接在港澳发行产品进行融资，融资成本一般较高，而通过联合权益(UE)项目的双担保模式，可以使申请融资企业实现长期、低成本资金融资。

二、UE项目投放模式

1、增资扩股：

①申请融资企业母公司成立全资子公司；

②大有国建DRF管理人通过收购的方式对申请融资企业子公司进行增资扩股；

③申请融资企业子公司对大有国建DRF管理人定期进行固定回报，申请融资企业母公司对大有国建DRF管理人定期进行差额补足；

④申请融资企业子公司并表给母公司，母公司所有者权益增加；

⑤申请融资企业母公司对大有国建DRF管理人收购的股权进行到期回购。

2、SPV公司股权：

①申请融资企业母公司成立全资子公司；

②申请融资企业子公司和大有国建DRF管理人共同出资成立SPV项目公司；

③SPV项目公司对项目进行股权投资；

1

④申请融资企业母公司对大有国建DRF管理人定期进行固定回报；

⑤申请融资企业子公司并表给母公司，母公司所有者权益增加；

⑥申请融资企业母公司到期对大有国建DRF管理人的股权进行收购。

3、委托贷款：委托贷款是大有国建集团落实好抵质押物手续后提供资金，由商业银行根据大有国建集团确定的申请融资企业、资金用途、金额、期限、利率等代为发放，银行协助监督使用、协助收回的贷款。

融资类型比对：

表联合权益(UE)项目融资类型对比

融资类型

A类

B类

C类

申请酸资企业

主体信用评彀

AA+级及以上

无评级

AA级及以上

所在地一般公共预算收入

50亿元及以上

30亿元及以上

30亿元及以上

是否酱要保函1

否

是

否

是否警要办理

ODI

是

是

否

是否需要外管担保备案

是

毫

否

投放方式u

增资扩殿/SPV项目公司股权/委托贷秋

增资扩股/SPV项目公司腔权/委托贷款

委托货款

区域要求

北京市，天津市，上海市，重庆市、河北省，山西省。江苏省、新江省、安做省、幅建省，江西省，山