流动性与机构行为跟踪：理财配存单，农商接长.docxVIP

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内容目录

TOC\o1-1\h\z\u货币资金面 6

同业存单与票据 10

机构行为跟踪 13

风险提示 18

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图1：公开市场操作（亿元） 6

图2：央行公开市场操作投放回笼量（亿元） 6

图3：资金利率与7天逆回购利率（%） 7

图4：资金利率本周（5.12-5.16）变化（BP） 7

图5：主要融出方净融入金额（亿元） 7

图6：主要融入方净融入金额（亿元） 7

图7：机构周度（5.12-5.16）融入融出金额与环比变化（亿元） 8

图8：分机构日度资金净融入（百万元） 8

图9：大行/政策行融出规模（亿元） 9

图10：质押回购成交量（亿元） 9

图11：隔夜回购成交占比 9

图12：分机构杠杆率水平（%） 10

图13：广义基金杠杆率与10年期国债收益率变动关系（%） 10

图14：不同银行类型同业存单周度发行情况（亿元） 10

图15：不同期限同业存单周度发行情况（亿元） 10

图16：本周（5.12-5.16）同业存单发行、到期、净融资（亿元） 11

图17：同业存单周度到期规模（亿元） 11

图18：不同银行类型1年期同业存单发行利率（%） 12

图19：不同期限同业存单发行利率（%） 12

图20：SHIBOR利率（%） 12

图21：SHIBOR利率曲线（%） 12

图22：AAA中债商业银行同业存单到期收益率（%） 13

图23：AAA中债商业银行同业存单到期收益率曲线（%） 13

图24：票据利率（%） 13

图25：一周机构现券净买入规模（亿元） 14

图26：基金、理财日频现券净买入规模（亿元） 14

图27：基金、理财周频现券净买入规模（亿元） 14

图28：基金现券日频净买入规模（亿元） 15

图29：理财现券日频净买入规模（亿元） 15

图30：基金现券近三周净买入规模（亿元） 15

图31：理财现券近三周净买入规模（亿元） 15

图32：基金利率债近三周净买入规模分期限（亿元） 15

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图33：基金信用债近三周净买入规模分期限（亿元） 15

图34：理财利率债近三周净买入规模分期限（亿元） 16

图35：理财信用债近三周净买入规模分期限（亿元） 16

图36：农村金融机构利率债近三周净买入规模分期限（亿元） 16

图37：农村金融机构信用债近三周净买入规模分期限（亿元） 16

图38：保险利率债近三周净买入规模分期限（亿元） 16

图39：保险信用债近三周净买入规模分期限（亿元） 16

图40：机构周度现券净买入规模分期限（亿元） 17

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明货币资金面

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本周（5.12-5.16，下同）共有9611亿元逆回购和1250亿元1年期MLF到期。周一至周五央行分别投放逆回购430、1800、920、645、1065亿元，期间累计投放4860亿元逆回购，全周净投放流动性-4751亿元。

图1：公开市场操作（亿元）

日期

逆回购

投放

逆回购

到期

MLF

投放

MLF

到期

净投放

周一

430

430

周二

1800

-4050

-2250

周三

920

-1955

-1035

周四

645

-2836

-1250

-3441

周五

1065

-770

295

下周一

-430

下周二

-1800

下周三

-920

下周四

-645

下周五

-1065

iFinD，所，注：下周一至下周五为5月19日-5月23日

图2：央行公开市场操作投放回笼量（亿元）

投放量回笼量

投放量

回笼量

净投放量

30000

20000

10000

0

-10000

-20000

-30000

07-16~07-2208-06~08-12

07-16~07-22

08-06~08-12

08-27~09-02

09-17~09-23

10-15~10-21

11-05~11-11

11-26~12-02

12-17~12-23

01-07~01-13

02-04~02-10

02-27~03-03

03-20~03-24

04-10~04-14

05-08~05-12

05-29~06-02

06-17~06-23

07-08~07-14

07-29~08-04

08-19~08-25

09-09~09-15

10-09~10-13

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