期货从业资格之《期货基础知识》题库附参考答案详解【轻巧夺冠】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库

第一部分单选题(50题)

1、某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元／吨，9月9850元／吨

B.7月9860元／吨，9月9840元／吨

C.7月9720元／吨，9月9820元／吨

D.7月9840元／吨，9月9860元／吨

【答案】：C

【解析】本题可根据期货交易中盈利和亏损的计算方法，分别计算出每个选项中交易者在7月和9月棕榈油期货合约平仓时的盈亏情况，进而判断该交易者是否亏损。期货交易的盈亏计算公式为：盈亏=（平仓价格-开仓价格）×交易手数×交易单位（本题未提及交易单位，因比较盈亏时交易单位可约去，故不考虑）。已知该交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手。选项A7月合约盈亏：7月合约开仓价为9710元/吨，平仓价为9810元/吨，根据公式可得7月合约盈利=（9810-9710）×100=10000元。9月合约盈亏：9月合约开仓价为9780元/吨，平仓价为9850元/吨，卖出合约则盈利为负数，所以9月合约亏损=（9850-9780）×100=7000元。总盈亏：总盈利=7月合约盈利-9月合约亏损=10000-7000=3000元，该交易者盈利，不符合亏损要求。选项B7月合约盈亏：7月合约开仓价为9710元/吨，平仓价为9860元/吨，7月合约盈利=（9860-9710）×100=15000元。9月合约盈亏：9月合约开仓价为9780元/吨，平仓价为9840元/吨，卖出合约盈利为负，9月合约亏损=（9840-9780）×100=6000元。总盈亏：总盈利=7月合约盈利-9月合约亏损=15000-6000=9000元，该交易者盈利，不符合亏损要求。选项C7月合约盈亏：7月合约开仓价为9710元/吨，平仓价为9720元/吨，7月合约盈利=（9720-9710）×100=1000元。9月合约盈亏：9月合约开仓价为9780元/吨，平仓价为9820元/吨，卖出合约盈利为负，9月合约亏损=（9820-9780）×100=4000元。总盈亏：总盈利=7月合约盈利-9月合约亏损=1000-4000=-3000元，该交易者亏损，符合要求。选项D7月合约盈亏：7月合约开仓价为9710元/吨，平仓价为9840元/吨，7月合约盈利=（9840-9710）×100=13000元。9月合约盈亏：9月合约开仓价为9780元/吨，平仓价为9860元/吨，卖出合约盈利为负，9月合约亏损=（9860-9780）×100=8000元。总盈亏：总盈利=7月合约盈利-9月合约亏损=13000-8000=5000元，该交易者盈利，不符合亏损要求。综上，答案选C。

2、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。

A.不操作

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】：C

【解析】本题可根据不同交易操作的特点，结合题干中投资者的情况来进行分析。选项A：不操作若投资者不采取任何操作，当利率下降时，债券价格会上升。由于投资者计划买入固定收益债券，债券价格上升意味着其需要花费更多的资金来购买，这将增加投资者的成本，无法规避利率下降带来的风险，所以该选项不符合要求。选项B：套利交易套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。题干中投资者主要担心的是利率下降导致债券价格上升带来的成本增加问题，并非是利用价差获利，因此该选项不符合题意。选项C：买入套期保值买入套期保值又称多头套期保值，是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。在本题中，投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降导致债券价格上升，通过进行买入套期保值操作，可以在一定程度上锁定未来购买债券的成本，避免因利率下降、债券价格上升带来的损失，该选项符合要求。选项D：卖出套期保值卖出套期保值又称空头套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈