【甬兴证券-2025研报】电子行业周报：AI手机渗透率提升，看好相关行业发展.pdfVIP

电子

行业研究/行业周报

证AI手机渗透率提升，看好相关行业发展

券——电子行业周报（2025.06.09-2025.06.13）

研

究

报◼核心观点

告本周核心观点与重点要闻回顾增持(维持)

算力产业链：AMDx86服务器市场的收入份额达到39.4%，行业有望

进一步发展。5月17日消息，根据MercuryResearch最新公布的数据

行显示，在2025年一季度，AMD在x86服务器CPU市场的收入份额行业：电子

业达到了39.4%，同时在台式机CPU市场的收入份额也达到创纪录的日期：yxzqdatemark

34.4%。我们认为，AI推动行业发展拉动算力芯片需求，算力产业链2025年06月17日

研将持续受益。

究AI端侧：产业链持续创新，看好AI端侧投资机会。6月10日，Cellid

分析师：刘奕司

宣布推出两款新型波导产品，每款产品的亮度都比之前的型号更高；

同时推出专有的基于软件的校正技术，旨在通过减少色彩不规则来提E-mail：liuyisi@yongxingsec.c

高AR图像质量。我们认为，随着产业链不断创新，AR眼镜性能有望om

持续提升，看好整体端侧投资机会。SAC编号：S1760525030002

消费电子：AI手机渗透率提升，看好消费电子产业复苏。Canalys最

新发布的报告显示，预计2025年全球AI手机渗透率将达到34%，端分析师：陈宇哲

侧模型的精简以及芯片算力的升级将进一步助推AI手机向中端价位E-mail：chenyuzhe@yongxings

段渗透。我们认为，AI渗透率不断提升已下探到中端价位手机，使得

更多人群可以体验AI手机带动换机潮，持续看好消费电子产业链。

国产替代：厂商不断选择国产供应链，坚定看好国产供应链。6月10SAC编号：S1760523050001

日，公司董事会秘书章周虎在业绩说明会上宣布，格力已成功构建碳联系人：林致

化硅肖特基二极管（SiCSBD）和金属氧化物半导体场效应晶体管

（MOS）芯片的工艺平台，部分自研芯片在家用空调产品中实现规模E-mail：linzhi@yongxingsec.co

化应用，整体自研应用占比达30%。我们认为，国产厂商持续推进自m

主可控产业链，带动国产供应链市占率不断提升，我们持续坚定看好SAC编号：S1760123070001

国产替代产业链。

行本周（6.9-6.13），A股申万电子指数下跌1.92%，整体跑输沪深300

指数1.67pct，跑输创业板综指数2.05pct。申万电子二级六大子板块近一年行业与沪深300比较

业涨跌幅由高到低分别为：其他电子II(1.21%)、元件(0.93%)、消费电

周子(-0.37%)、光学光电子(-1.62%)、电子化学品II(-1.86%)、半导体(-50%电子沪深300

3.34%)。从海外市场指数表现来看，整体继续