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《财务管理》练习题及答案

1、某企业有一笔5年后到期的借款，数额为5000万元，年利率为10%。企业为此设立偿债基金，到期一次还清借款，每年年末需存入银行的金额是多少万元？

解：已知终值求偿债基金

A=F*i/[(1+i)n－1]

=5000×10%÷[(1＋10%)5－1]=819.99(万元)

2、某高校要设置一项奖学金，每年发奖金20000元，年利率12％，每年复利1次，第一次要存入多少钱？

解：已知终值求现值

P=F(1+i)－n

=20000×（1+12%）－1

=17858（元）

3、某人以10％的利率借得资金18000元，投资于一个合作期限为5年的项目，他须要每年至少收回多少资金才是有利可图的？

解：已知现值求资本回收额

A=P*i/[1－(1+i)－n]

=18000×10%/[1－（1+10%）－5]

=4748.36（元）

每年至少收回4748.36元以上的资金才是有利可图的。

4、某人欲购买商品房，如现在一次性支付现金，需支付50万元；如分期付款支付，年利率5%，每年年末支付40000元，连续支付20年，问最好实行那种方式付款？

解：已知年金求现值

P=A[1－(1+i)－n]/i

=40000×[1－（1+5%）－20]/5%

=498488.42（元）

贷款现值为49.85万元，所以实行贷款方式比较合适。

5、某项目共耗资50万元，期初一次性投资，经营期10年，资本成本10%，假设每年的净现金流量相等，期终设备无残值，问每年至少收回多少投资才能确保该项目可行？

解：已知现值求资本回收额（年金）

A=P*i/[1－(1+i)－n]

=500000×10%/[1－（1+10%）－10]

=81372.70（元）

每年至少收回81372.70元以上的资金才能确保项目可行。

6、某单位年初从银行借款106700元，借款的年利率为10%，在借款合同中，银行要求该单位每年年末还款20000元，问企业几年才能还清借款本息？

解：已知现值、年金、利率求年限

P=A[1－(1+i)－n]/i

(1+i)－n=1－Pi/A

n=－lg(1－Pi/A)/lg(1+i)

=－lg(1－106700×10%/20000)/lg(1+10%)

=8(年)

大约须要8年时间才能还清借款本息。

7、某厂现存入银行一笔款项，安排从第6年年末每年从银行提取30000元，连续8年，若银行存款年利率为10%，问该厂现在应存入的款项是多少？

解：已知递延年金求现值

P递延=A{[1－(1+i)－n]/i}(1+i)－m

=30000×{[1－(1+10%)－8]/10%}(1+10%)－5

=99377.08（元）

8、某人要求我从今年底起，每年末借给他5000元，共借10年；从第11年起，每年末他给我还10000元，共还10年。现时市场利率10％。从经济角度作出决策：我是否应借给他？

解：

第一步，先求借给对方资金的现值：

P=A[1－(1+i)－n]/i

=5000×[1－(1+10%)－10]/10%

=30722.84（元）

其次步，求对方还钱的现值：

P递延=A{[1－(1+i)－n]/i}(1+i)－m

=10000{[1－(1+10%)－10]/10%}(1+10%)－10

=23689.97（元）

从经济核算的角度看，不应把钱借给他。

9、某人为购买住房，向银行申请总额为30万元的住房抵押贷款，打算在15年内按月分期等额偿还，若年利率为5.04％，问此人按揭贷款的月供额是多少？若还款期为23年呢？

解：

15年：n=15，m=12，mn=180，i=5.04%，i/m=5.04%/12=0.42%,P=300000。

P=A{[1－(1+i/m)－mn]/i/m}

A=P(i/m)/[1－(1+i/m)－mn]

=300000×0.42%/[1－(1+0.42%)－180]

=2378.64（元）

23年：n=23，m=12，mn=276，i=5.04%，i/m=5.04%/12=0.42%,P=300000。

A=P(i/m)/[1－(1+i/m)－mn]

=300000×0.42%/[1－(1+0.42%)－276]

=1838.08（元）

10、某企业有A、B两个投资项目，安排投资额均为1000万元，其收益（净现值）的概率分布如下表：

市场状况

概率

Ａ项目净现值

B项目净现值

好

0.2

200

300

一般

0