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上市公司的全程税收筹划要点指南

通常企业上市的基本业务流程，一般要经历股份有限公司立、上市

辅导、发行申报与宙核、股票发行与挂牌上市等阶段。而企业申请发

行股票，必须先发起立股份公司。

在股份公司的立过程中，投资者可以无形资产、不动产作为出资。

根据《财政部、国家税务总局关于股权转让有关营业税问题的通知》

（财税[2002]191号）第一条规定，以无形资产、不动产投资入股，参

与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税。

无形资产包括企业或个人拥有的土地使用权、商标权、专利权、非专

利技术、著作权、商誉等。投资者运用此项优惠政策，不仅可以拓宽

投资来源，还可以有效降低投资成本。

若股份公司的投资者为创业投资企业，还可享受一定的

税收优惠。《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的

通知》（国税发[2009]87号）的规定，创业投资企业采取股权投资

方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），符合一定

条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企

业的应纳税所得额。

投资者立股份公司时运用税收优惠政策的案例分析。

案例1:A公司（创业投资公司）以1000万元专利权出资（不承担风

险），B公司以1500万元货币资金出资，于2008年3月共同投资

立C股份公司（于2009年上市），C公司于2009年5月被认定为高

新技术企业。假定A公司2011年度实现会计利润1200万元，假定无

纳税调整事项。

分析A公司2008年和2011年的税务处理：

L2008年以专利权投资，承担被投资方风险，不涉及无形资产营业

税纳税事项。

2.2011年应纳企业所得税（1200—1000X70%）X25%=125万元。

通过上述案例可以看出A公司在投资立公司时享受了国家对创投

企业的税收鼓励政策。为此，作为投资者在条件允许的情况下，可以

考虑先投资立一家创业投资企业，再以该创业投资企业的名义投

资到拟上市的公司。

上市公司税收优惠政策之项目投资

上市公司从事的经营项目符合现行税收法律、法规的，可享受诸多优

惠政策。这对提高企业投资回报率，提升企业市场竞争力，增强产业

转型的动力，都将发挥重要的调节作用。

我国目前与上市公司相关的、仍然有效的主要税收优惠如下：

一、从事农、林、牧、渔业项目可以免征、减征企业所得税。

二、从事国家重点扶持的公共基础设施项目自项目取得第一笔生产

经营收入所属纳税年度起第一年至第三年免征企业所得税第四

年至第六年减半征收企业所得税。

三、从事符合条件的环境保护、节能节水项目自项目取得第一笔生

产经营收入所属纳税年度起第一年至第三年免征企业所得税第

四年至第六年减半征收企业所得税。

四、符合条件的技术转让所得。居民企业在一个纳税年度内技术转

让所得不超过500万元的部分免征企业所得税；超过500万元的部

分减半征收企业所得税。

五、若公司被认定为国家需要重点扶持的高新技术企业可减按1596

的税率征收企业所得税。

六、公司开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用以及安

置残疾人员所支付的工资可以在计算应纳税所得额时加计扣除。

七、公司以《资源综合利用企业所得税优惠