固收转债分析-电化转债定价：首日转股溢价率3237.pdf

[Table_PageTop]债券研究报告

目录

1.电化转债打新分析与投资建议3

1.1.转债基本条款分析3

1.2.新债上市初期价格分析4

1.3.转债打新中签率分析4

2.正股基本面分析4

2.1.公司主营业务及所处行业上下游情况4

2.2.公司经营情况5

2.3.公司股权结构和主要控股子公司情况8

2.4.公司业务特点和优势8

2.5.本次募集资金投向安排9

图表目录

图1：公司所处行业上下游情况5

图2：营业收入情况（单位：亿元）5

图3：业务收入构成情况5

图4：公司各产品毛利率情况6

图5：公司毛利率与净利率6

图6：公司期间费用和费率情况（单位：亿元）6

图7：公司研发投入情况（单位：亿元）6

图8：公司应收账款周转率7

图9：应收款项增长情况（单位：亿元）7

图10：归母净利润（单位：亿元）7

图11：公司和可比公司加权ROE情况7

图12：公司股权结构8

表1：电化转债发行时间安排3

表2：电化转债基本条款3

请务必阅读正文后的声明及说明2/11

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6月12日，湘潭电化发布公告，拟于2025年6月16日通过网上发行可转债，公司

本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过4.87亿元。其中4.85亿元拟用

于投资“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”，总投资4.85亿元；0.02亿元

拟用于补充流动资金。

表1：电化转债发行时间安排

日期时点发行安排

披露《募集说明书》及其摘要、《募集说明书提示性

2025年6月12日星期四T-2日

公告》《发行公告》《网上路演公告》等

2025年6月13日星期五T-1日网上路演、原股东优先配售股权登记日

披露《发行提示性公告》、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）、网上申购

2025年6月16日星期一T日

（无需缴付申购资金）、确定网上中签率

披露《网上发行中签率及优先配售结果公告》、进行网上申购的摇号抽签（投资

2025年6月17日星期二T+1日

者确保资金账户在T+2日日终有足额的可转债认购资金）

2025年6月18日星期三T+2日披露《中签号码公告》、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款

2025年6月19日星期四T+3日保荐人（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额

2025年6月20日星期五T+4日披露《发行结果公告