量化选基月报：小红书开源首个AI文本大模型，Qwen3金融文本分析测评.pdf

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金融工程月报

内容目录

一、小红书开源首个AI文本大模型，Qwen3金融文本分析测评4

1.1小红书开源首个AI文本大模型4

1.2Qwen3金融文本分析测评4

二、5月份科创50ETF资金净流入6

三、主动权益型基金5月份表现跟踪7

3.15月份主动量化基金表现优于主动权益基金7

3.25月份医药、金融地产主题基金业绩领先，TMT主题基金业绩回调8

四、风格轮动型基金优选组合业绩跟踪9

五、基于基金特征和基金能力的综合选基策略跟踪11

六、基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略跟踪12

七、基金经理持股网络中交易独特性选基策略跟踪13

八、附录15

九、风险提示15

图表目录

图表1：开源MoE和大语言模型的性能与成本比较4

图表2：大语言模型多维度性能测试4

图表3：Qwen3与DeepSeek的使用成本对比4

图表4：Qwen3-235B-A22B-Base模型与其他开源大模型的对比5

图表5：市场数据点评任务表现对比5

图表6：新闻点评任务表现对比5

图表7：Qwen3模型对于基金经理调研纪要的解析6

图表8：DeepSeek-R1模型对于基金经理调研纪要的解析6

图表9：本月资金净流入额Top5和Bottom5的宽基ETF（亿元）7

图表10：行业ETF5月份资金净流入额（亿元）7

图表11：5月份收益率中位数：主动权益型基金VS主动量化基金8

图表12：2025年5月份主动量化基金收益率Top58

图表13：行业主题基金收益情况回顾8

图表14：行业主题基金5月份收益率Top59

图表15：风格轮动型基金优选策略净值表现10

图表16：风格轮动型基金优选策略超额净值10

图表17：风格轮动型基金优选策略表现10

敬请参阅最后一页特别声明2

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金融工程月报

图表18：风格轮动型基金优选策略分年度超额收益率10

图表19：基于基金特征和能力的综合选基策略业绩表现11

图表20：基于基金特征和能力的综合选基策略超额净值11

图表21：基于基金特征和基金能力的综合选基策略表现11

图表22：基于基金特征和基金能力的综合选基策略分年度超额收益率12

图表23：交易动机与股票价差收益策略表现12

图表24：交易动机与股票价差收益策略超额净值表现12

图表25：基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略表现13

图表26：基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略分年度超额收益率13

图表27：交易独特性选基策略净值表现14

图表28：交易独特性选基策略超额净值14

图表29：交易独特性选基策略表现14

图表30：交易独特性选基策略分年度超额收益率14

图表31：国金金工选基因子构建方法介绍15

敬请参阅最后一页特别声明3

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一、小红书开源首个AI文本大模型，Qwen3金融文本分析测评

1.1小红书开源首个AI文本大模型

2025年6