投资者微观行为洞察手册6月第2期：融资资金流入扩大，外资流入中国资产.docx

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市场定价状态：市场交易热度边际抬升 3

A股流动性跟踪：本期外资转为流入，ETF延续流出 6

公募行为观察：新成立公募基金份额下降，基金股票仓位边际下降.72.2. 私募行为观察：6月私募信心指数有所下降 8

外资行为观察：外资资金流入A股市场0.3亿美元 9

产业资金行为观察：资金净减持规模边际下降 10

ETF资金行为观察：被动资金净流出规模扩大 12

两融行为观察：融资资金流入126亿 15

龙虎榜行为观察：科技制造板块占比转为抬升 15

散户行为观察：社区活跃度指数边际小幅提升 18

A股资金行业配置跟踪：资金在医药板块呈现分歧，融资资金流入，而

ETF流出 18

外资：明显流出食品饮料和电力设备行业 18

ETF资金：医药生物、计算机等行业净流出居前 20

融资资金：主要流入医药生物和电子 23

龙虎榜资金：医药生物、机械设备和环保行业处龙虎榜行业前三 24

港股与全球流动性跟踪：南下资金流入抬升，外资流入美股与韩股 27

市场表现：本期全球市场涨跌互现，韩国综指领涨 27

港股流动性跟踪：南下资金流入抬升至154.57亿元 27

全球外资流动：外资边际流入美国与韩国市场 29

风险提示 32

数据说明：由于各数据披露时间和披露频率的差异，本周报中各类资金数据的统计时间区间略有不同，其中来自EPFR的外资流动数据截至06/11

（截至上周三），来自两融的数据截至06/12（截至上周四），此外数据如无特别说明数据区间为06/09-06/13（截至上周最后一个交易日）。

市场定价状态：市场交易热度边际抬升

表1：本期市场交易热度持续上升，外资转为流入，ETF资金流出

重要观察指标

本周

上周

5月以来

YTD

交易维度

全A日均成交额（亿元）

13,717

12,089

12,217

13,772

换手率分位数

（2022年以来）

上证指数

82%

40%

67%

68%

沪深300

60%

9%

31%

51%

创业板

85%

39%

63%

70%

科创板

52%

11%

17%

46%

北证50

83%

75%

85%

79%

红利指数

81%

31%

49%

58%

收益维度

区间收益（%）

上证指数

-0.25

1.13

2.99

0.75

沪深300

-0.25

0.88

2.48

-1.80

创业板

0.22

2.32

4.92

-4.57

科创板

-1.89

1.50

-3.90

-1.62

北证50

0.13

3.68

13.48

29.11

红利指数

-0.52

0.08

1.58

-4.16

基金重仓股指数

-0.31

1.68

2.01

0.61

资金维度

净流入（内资为亿元,外资为百万美元）

融资资金

126

72

135

-575

ETF

-167

-39

-351

182

外资

2

-37

14

-209

偏股基金新发行

12

137

295

2170

数据来源：Wind，EPFR，国泰海通证券研究注：数据跟踪仅代表短期内动向，不代表长期的资金流动趋势，下同

图1：本期全A市场34%个股上涨，收益中位数-1.3% 图2：本期市场交易额边际持续抬升

1311739

1311

739

8

3

46

1298656 127

207

380

79

121435

198

588

1225

1200

1000

800

600

400

200

≤-18%(-18%,-16%](-16%,-14%](-14%,-12%](-8%,-6%](-6%,-4%](-4%,-2%](-2%,0%](0%,2%](2%,4%](4%,6%](6%,8%](8%,10%](10%,12%](12%,14%]14%0

≤-18%

(-18%,-16%]

(-16%,-14%]

(-14%,-12%]

(-8%,-6%]

(-6%,-4%]

(-4%,-2%]

(-2%,0%]

(0%,2%]

(2%,4%]

(4%,6%]

(6%,8%]

(8%,10%]

(10%,12%]

(12%,14%]

14%

全A市场一周涨跌幅分布

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

2024-060

2024-06

上证所:股票成交金额：周均值（亿元）深交所:股票成交金额:周均值（亿元）北交所:成交金额:周均值（亿元，右）

600

500

400

300

200

100

2025-060

2025-06

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