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贸易融资为中小企业融入全球供应链赋能

一、贸易融资及其发展现状

（一）贸易融资概述

贸易融资是商业银行的业务之一，主要服务于国际贸易的短期资金融通，旨在促进国与

国、企业与企业间的进出口业务发展。贸易融资主要基于商品交易中的存货、预付款、应收

账款等资产，核心在于向进口商或出口商提供与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便

利。贸易融资主要有以下特点：一是自偿性。融资款项的还款来源主要为贸易项下的销售收

入或其他相关资金，这种自偿性特征使得银行能够通过控制相关物流和资金流，有效降低贷

款风险。二是真实性。贸易融资业务必须以真实的贸易为背景，在进行贸易融资前后，企业

需向金融机构提供金额不低于融资金额的增值税发票、货物物流或进出口单据等。三是封闭

性。贸易融资资金需做到专款专用，并在贸易链闭环中流通，严禁转作其他用途。四是短期

性。贸易融资主要服务于短期资金融通，期限通常与贸易周期相匹配，期限一般不超过180

天。五是灵活性。贸易融资业务形式多样，可以根据企业的实际需求和贸易背景进行定制，

例如企业可以根据不同的贸易方式和结算方式选择适合的融资产品，如进口押汇、出口押汇、

信用证等。同时，贸易融资还可以和其他融资方式结合，实现结构性融资。

（二）发展现状：全球贸易融资缺口扩大

根据亚投行2023年9月发布的最新报告，近年来全球贸易融资缺口不断扩大。2022年

全球贸易融资缺口达到了2.5万亿美元，占全球商品贸易总额的10%，较2018年的1.5万

亿美元增长66.67%。一方面，2021年、2022年全球贸易额同比分别增长25%、10%，贸易融

资需求急剧增长；另一方面，受地缘政治局势、市场不确定性等因素影响，贸易融资成本增

加、商业银行风险偏好下降，贸易融资供给有所减少。因此，需求的增长伴随供给的减少，

导致全球贸易融资缺口进一步扩大。

融资难是中小企业参与全球供应链面临的主要问题。中小企业往往难以提供足够的抵押

或担保，金融机构在评估其信用风险时偏向谨慎。同时，中小企业的经营和财务状况的透明

1作者：中国人民大学国际货币研究所，课题组成员：陆利平、胡英琦、周凡、尚文婷、肖静、

童呈飞

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度、稳定性相对较低，进一步增加了其融资难度。此外，中小企业在国际贸易中面临更为复

杂的法律、规则和程序要求，