资本运营的理论与实务课件.pptVIP

;第一章、资本运营概论;第一章、资本运营概论;第一节、资本的分类及特征;第一节、资本的分类及特征;第一节、资本的分类及特征;第一节、资本的分类及特征;第一节、资本的分类及特征;第二节、资本运营综述;第二节、资本运营综述;第二节、资本运营综述;第二节、资本运营综述;〔二〕按资本运营的形式划分;第二节、资本运营综述;第一章、资本运营概论;四、资本运营与生产运营;四、资本运营与生产运营;四、资本运营与生产运营;第三节、资本运营的目标;第三节、资本运营的目标;第三节、资本运营的目标;第四节、资本运营的模式及原那么;一、资本扩张型运营模式;一、资本扩张型运营模式;二、收缩型资本运营模式;二、收缩型资本运营模式;第四节、资本运营的模式及原那么;第四节、资本运营的模式及原那么;五、资本运营管理的根本原那么;识记：资本的含义与，资本的几种不同功能与根本特征，资本运营的本质，资本运营的几种目标，以及资本运营所遵循的根本原那么。

领会：资本的根本特征，资本运营所包含的内容，资本运营与生产运营的区别与联系，资本运营创新模式的探索。

简单应用：掌握资本运营目标和原那么，并结合实际案例分析企业在资本运营中所运营的资本运营追求的目标和所遵循的原那么。

综合应用：结合实际案例分析出企业的资本运营模式以及对创新模式的探索，从中总结资本运营的几个根本原那么。;练习题;练习题;三、判断改错题

1、资本增值是在运动中实现的，运动性是资本的最根本的特征。〔〕(答案P4)

2、资本运营主要是在商品市场和技术市场上运作。()(答案P8-P9)

3、资本运营和生产运营的目的是一致的，都是为了追求和实现资本的增值。〔〕(答案P9)

4、资本运营的本质，就是通过资本交易或使用，不断变换形态。以价值管理为中心，求得资本增值的最大化。()(答案P6);四、名词解释;第二章、资本运营的未来开展;第二章、资本运营的未来开展;第二章、资本运营的未来开展;第二章、资本运营的未来开展;〔一〕资本运营中的宏观性风险;第一节、资本运营风险及风险防范;〔二〕资本运营中的微观性风险;第一节、资本运营风险及风险防范;二、防范资本运营风险的有效措施;二、防范资本运营风险的有效措施;第一节、资本运营管理的现实问题和未来开展;第一节、资本运营管理的现实问题和未来开展;第一节、资本运营管理的现实问题和未来开展;二、我国企业资本运营未来开展趋势及特点;三、我国企业资本运营健康开展的对策;练习题;练习题;第三章、资本筹集概述;第三章、资本筹集概述;第三章、资本筹集概述;第一节、资本筹集概述;〔二〕、资本筹集的动机;第一节、资本筹集概述;〔三〕资本筹集的原那么;第一节、资本筹集概述;二、筹资渠道;二、筹资渠道;第一节、资本筹集概述;三、筹资方式;三、筹资方式;〔二〕企业主要筹资方式及优缺点;〔二〕企业主要筹资方式及优缺点;〔二〕企业主要筹资方式及优缺点;〔三〕影响企业选择筹资方式的因素;〔三〕影响企业选择筹资方式的因素;〔四〕如何选择筹资方式;第一节、资本筹集概述;四、各种筹资方式在公司上市中的利弊比较;3.进行业务分拆

优势：

〔１〕精简业务，允许公司集中于核心业务；

〔２〕通过实现分拆业务的全部价值，提高公司股价；

〔３〕独立上市公司收益于上市母公司的声誉，可进入债券及股本市场融资，作公司未来扩展之用，并减少对母公司的依赖；

〔４〕可售予策略合伙人，定价可溢价。

弊端在于：

〔1〕时间表跟传统企业初次上市一样，因此耗时较多；

〔2〕由于需要专业参谋进行大量工作，费用跟初次上市相近；

〔3〕不能脱离母公司的影响〔难以实现“转移”风险。〕;4.发行可转换债券

可转换债券，即企业所发行的债券在一定的宽限期后可以由定息债券转换成公司普通股。由于转换价格比发行债券时的股票价格高，也被称为转换溢价。

优势：

〔1〕对更广泛的投资者具有吸引力；

〔2〕限制下跌风险；

〔3〕允许公司以现市价和溢价之和发行股份；

〔4〕延迟发行人股本摊薄直至转换，转换方式非常灵活，可组合成为合成债券、合成股本或混合产品。

弊端

〔1〕增加公司负债直至转换；

〔2〕如将可转换债券挂牌买卖，那么时间较长；

〔3〕固定收益投资者可能成为主要投资者，可能会延迟转换甚至持有到期；

〔4〕如可转换债券发行规模大于现有在市场进行买卖股份的规模，那么有可能出现“股票过剩”。;5.借壳上市

企业借壳上市，即通过收购已上市公司来

优势：

〔1〕交易迅速、确定；

〔2〕允许公司控制上市定价与价值，而并非市场决定；

〔3〕允许在较后时间进行筹资，定价较为明确。

弊端：

〔1〕被收购公司规模不能小于将注资的业务〔以资产净值、利润等计算〕；

〔2〕被收购公司的现有业务必须与将注资的业务性质相同，或必须有明确表示，在注入新业务的同时