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基金从业考试必考知识点

以下是基金从业考试的一些必考知识点：

一、基金法律法规

1.证券投资基金的概念与特点

-概念：是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的集合投资方式。

-特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

2.基金的运作关系

-基金当事人包括基金份额持有人（投资者）、基金管理人（负责投资运作）和基金托管人（负责保管基金资产）。三者之间通过基金契约建立信托关系，基金管理人和基金托管人是受托人，基金份额持有人是委托人。

3.基金监管

-中国证监会对基金市场的监管职责包括制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；办理基金备案；对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处等。

-基金自律组织包括基金业协会，它在基金行业的自律管理方面发挥着重要作用，如制定行业自律规则、开展从业人员资格管理和后续培训等。

4.基金职业道德规范

-守法合规：遵守法律法规等行为规范，包括遵守国家法律、行政法规、部门规章、自律规则等。

-诚实守信：不得欺诈客户，不得进行内幕交易和操纵市场等行为，要做到忠诚老实、表里如一。

-专业审慎：基金从业人员应当具备与其执业活动相适应的职业技能，勤勉审慎开展业务，不得做出任何与专业胜任能力相背离的行为。

-客户至上：一切从投资人根本利益出发，不得损害客户利益。

-忠诚尽责：对所在机构忠诚，维护机构利益，不得利用职务之便为自己或他人谋取私利；对客户尽责，履行忠实和勤勉义务。

-保守秘密：保守在执业活动中知悉的国家秘密、商业秘密、客户隐私等信息。

二、证券投资基金基础知识

1.投资组合理论

-马科维茨均值-方差模型是现代投资组合理论的开端。该理论认为，投资者在进行投资决策时，总是追求投资效用的最大化，而投资效用取决于投资的预期收益和风险。通过构建有效投资组合，可以在给定风险水平下实现收益最大化或者在给定收益水平下使风险最小化。

-资本资产定价模型（CAPM）：\(E(R_i)=R_f+\beta_i\times[E(R_m)-R_f]\)，其中\(E(R_i)\)是资产\(i\)的预期收益率，\(R_f\)是无风险收益率，\(\beta_i\)是资产\(i\)的系统性风险系数，\(E(R_m)\)是市场组合的预期收益率。

2.债券投资

-债券的基本要素包括债券面值、票面利率、到期日等。

-债券的估值方法：对于固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金的债券，其价值计算公式为\(V=C\times\frac{1-(1+r)^{-n}}{r}+\frac{M}{(1+r)^n}\)，其中\(V\)为债券价值，\(C\)为每年利息支付，\(r\)为贴现率（一般采用市场利率），\(n\)为剩余到期年限，\(M\)为债券面值。

-债券的收益率计算：包括当期收益率（年利息收入与债券当前市场价格之比）、到期收益率（使债券未来现金流现值等于当前价格的贴现率）等。

3.股票投资

-股票的价值：包括内在价值（未来现金流的贴现价值）和市场价值（股票在证券市场上买卖的价格）。常用的股票估值方法有股利贴现模型（\(V=\sum_{t=1}^{\infty}\frac{D_t}{(1+r)^t}\)，其中\(V\)为股票价值，\(D_t\)为第\(t\)期的股利，\(r\)为贴现率）等。

-股票的风险：分为系统性风险（如市场风险、利率风险、汇率风险等，不能通过分散投资消除）和非系统性风险（如公司经营风险、财务风险等，可以通过分散投资降低）。

4.基金的估值

-基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

-不同类型基金资产的估值方法有所不同。例如，对于上市交易的股票和债券，一般以估值日该证券的收盘价估值；对于非上市的股票和债券，一般采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。

5.基金的费用

-基金费用包括基金管理费（基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用）、基金托管费（基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用）、销售服务费（用于支付销售机构佣金、基金的营销费用等）等。这些费用的计提方式一般是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。

三、私募股权投