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基金从业必考知识点

以下是一些基金从业资格考试中的必考知识点：

一、基金法律法规

1.基金的概念和特点

-基金是一种集合投资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险、利益共享、风险共担等特点。

2.基金当事人

-基金份额持有人：是基金的投资者，享有基金资产收益、参与分配清算后的剩余基金资产、转让或赎回基金份额等权利。

-基金管理人：负责基金的投资运作和管理，由依法设立的基金管理公司担任，具有专业的投资管理团队。

-基金托管人：主要职责是保管基金资产，监督基金管理人的投资运作，通常由商业银行或其他金融机构担任。

3.基金监管法规体系

-包括法律（如《证券投资基金法》）、部门规章（如《公开募集证券投资基金运作管理办法》等）、规范性文件等不同层次的法规。

-中国证监会及其派出机构依法对基金市场进行监管，基金业协会对基金行业进行自律管理。

4.基金销售适用性

-基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。

二、证券投资基金基础知识

1.投资组合理论

-马科维茨的均值-方差模型，通过分析资产的预期收益和风险（用方差或标准差衡量）来构建最优投资组合，目的是在给定风险水平下追求最大收益或在给定收益水平下追求最小风险。

2.资本资产定价模型（CAPM）

-公式\(R_i=R_f+\beta_i\times(R_m-R_f)\)，其中\(R_i\)为资产\(i\)的预期收益率，\(R_f\)为无风险收益率，\(\beta_i\)为资产\(i\)的系统性风险系数，\(R_m\)为市场组合的预期收益率。

-该模型用于衡量单个证券或投资组合的预期收益与系统性风险之间的关系。

3.债券基础知识

-债券要素：包括面值、票面利率、到期日等。

-债券估值：根据债券未来现金流（本金和利息）按照一定的贴现率进行贴现求和来确定债券价值。对于固定利率债券，\(V=\frac{C}{(1+r)^1}+\frac{C}{(1+r)^2}+\cdots+\frac{C+F}{(1+r)^n}\)，其中\(V\)为债券价值，\(C\)为票面利息，\(r\)为贴现率，\(F\)为债券面值，\(n\)为剩余期限。

-债券收益率：有票面收益率、当期收益率（\(=\frac{票面利息}{债券市场价格}\)）、到期收益率等不同衡量方式。

4.股票基础知识

-股票价值：可以通过股息贴现模型（如戈登模型\(V=\frac{D_1}{r-g}\)，其中\(V\)为股票价值，\(D_1\)为下一期预期股息，\(r\)为贴现率，\(g\)为股息增长率）等方法进行估值。

-股票的风险：包括系统性风险（如市场风险）和非系统性风险（如公司经营风险），可以通过分散投资降低非系统性风险。

三、私募股权投资基金基础知识

1.私募股权投资基金的组织形式

-公司型基金：具有独立法人地位，投资者为股东，按照公司章程运营基金。

-合伙型基金：由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人负责基金的运营管理并承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任。

-契约型基金：通过订立基金合同设立，不具有法人资格，投资者、基金管理人、基金托管人之间是信托契约关系。

2.私募股权投资基金的运作流程

-包括项目寻找与项目初审、项目立项、签署投资意向书、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资后管理、项目退出（如首次公开发行上市、并购、回购等方式）等环节。

3.私募股权投资基金的募集

-合格投资者的界定：具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

-募集方式：不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。