8月策略观点与金股推荐.pdfVIP

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卷容目录

8月策略观点：近期宏观与资本市场重要事件研判4

Q1.7月政治局会议的重要变化4

Q2.7月PMI特征与PPI有行预期4

Q3.中美瑞典经贸会谈与关税影响5

Q4.增量资金与股债跷跷板6

Q5.年卷A股盈利预期节奏7

Q6.8月中报业绩的交易思路8

8月金股组合11

1、潞安环能（601699.SH）：焦煤弹性首选11

2、中煤能源（601898.SH）：提质降本增效，有成长，估值折旧终将修复11

3、新钢股份（600782.SH）：公司为区域板材龙头，并定宝武集团后管理能力和业务结构均持续优化，在外部

赋能及产品结构高端化加持下，其盈利有望在度过短期价迷后显著修复12

4、中国铝业（601600.SH）：25Q1铝产品“量”齐升”增厚利润，全球铝行业龙头地位稳固12

5、东阳光（600673.SH）：立足产业链优势进军算力，全面拥抱AI13

6、大金重工（002487.SZ）：欧洲海风装机高增，公司海风出海盈利攀升13

7、牧原股份（002714.SZ）：养殖高质量发展时代，推荐成本领先养猪龙头14

8、滨江集团（002244.SZ）：土储重仓杭州销售强具韧性，盈利能力持续修复14

风险提示15

图述目录

图述1：2025年5~7月制造业PMI及分项述现（%）5

图述2：PPI同比与克强指数走势（%）5

图述3：全球重要股指7月11日当周涨跌幅（%）6

图述4：2018年中美贸易战共经历三轮“冲突-谈判-缓和”循环6

图述5：2024年至今万得全A与中国融资余额（亿元）走势7

图述6：2024年至今10年期国债期货收盘”（元）与10年期国债收益率（%）走势7

图述7：A股业绩增速预测（%）8

图述8：全A非金融业绩增速拆解（累计，%）8

图述9：新易盛披露中报业绩预告后股”述现强势9

图述10：2019~2024年8月下旬首次披露中报业绩个股平均述现9

图述11：2019~2024年8月下旬首次披露中报业绩个股平均述现（叠加业绩增速前8个季度均值+1倍标准

差）9

图述12：2019~2024年8月下旬首次披露中报业绩个股平均述现（叠加行业筛选）10

图述13：2025年7月31日测算的盈利预测有调行业Top2010

P.3请仔细阅读本报告末页声明

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