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公司金融capm考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CAPM模型中，市场组合的贝塔系数为（）

A.0B.1C.-1D.无法确定

答案：B

2.根据CAPM模型，无风险利率上升会导致预期收益率（）

A.上升B.下降C.不变D.无法确定

答案：A

3.CAPM模型中的风险溢价与（）有关。

A.无风险利率B.贝塔系数C.市场风险溢价D.以上都是

答案：D

4.某股票的贝塔系数为1.5，市场预期收益率为10%，无风险利率为3%，则该股票的预期收益率为（）

A.13.5%B.16.5%C.10.5%D.12%

答案：A

5.如果一种证券的贝塔系数小于1，说明该证券（）

A.比市场组合更具风险B.比市场组合风险小C.与市场组合风险相同D.无法判断

答案：B

6.在CAPM模型中，证券的系统性风险由（）衡量。

A.标准差B.方差C.贝塔系数D.协方差

答案：C

7.当市场处于均衡状态时，根据CAPM模型，所有证券的预期收益率（）

A.都相等B.与贝塔系数成比例C.与标准差成比例D.与方差成比例

答案：B

8.假设无风险利率为4%，市场风险溢价为6%，某股票的贝塔系数为0.8，则该股票的预期收益率为（）

A.8.8%B.9.2%C.8%D.9%

答案：A

9.以下关于CAPM模型的说法错误的是（）

A.它假设投资者是风险厌恶的

B.它只考虑系统性风险

C.它可以准确预测证券的价格

D.它是一种均衡定价模型

答案：C

10.根据CAPM模型，市场风险溢价等于（）

A.市场预期收益率减去无风险利率

B.无风险利率减去市场预期收益率

C.市场预期收益率加上无风险利率

D.无风险利率除以市场预期收益率

答案：A

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.CAPM模型的假设包括（）

A.投资者是风险厌恶的

B.投资者可以无风险借贷

C.市场是有效的

D.证券无限可分

答案：ABCD

2.影响证券预期收益率的因素有（）

A.无风险利率

B.贝塔系数

C.市场风险溢价

D.证券的标准差

答案：ABC

3.以下关于贝塔系数的说法正确的是（）

A.反映证券系统性风险

B.可以为正也可以为负

C.市场组合的贝塔系数为1

D.贝塔系数越大风险越大

答案：ABCD

4.在CAPM模型中，无风险资产具有以下特点（）

A.预期收益率固定

B.标准差为0

C.与其他资产的协方差为0

D.贝塔系数为0

答案：ABCD

5.下列关于市场组合的说法正确的是（）

A.包含所有风险资产

B.是一个有效组合

C.其预期收益率等于市场平均收益率

D.其贝塔系数为1

答案：ABCD

6.CAPM模型在实际应用中可能存在的局限性包括（）

A.假设过于严格

B.难以准确估计贝塔系数

C.市场可能不是有效的

D.无风险利率难以确定

答案：ABCD

7.当贝塔系数等于0时，证券的预期收益率（）

A.等于无风险利率

B.不受市场波动影响

C.与市场组合收益率无关

D.是一个固定值

答案：ABCD

8.以下哪些因素可能导致CAPM模型预测的预期收益率与实际收益率不符（）

A.新信息的突然出现

B.投资者的非理性行为

C.公司特定风险

D.宏观经济环境的突然变化

答案：ABCD

9.根据CAPM模型，下列哪些情况下证券的预期收益率会上升（）

A.无风险利率上升

B.贝塔系数增大

C.市场风险溢价增大

D.标准差减小

答案：ABC

10.关于CAPM模型中的风险溢价，以下说法正确的是（）

A.是对承担风险的补偿

B.与贝塔系数成正比

C.由市场决定

D.不同证券的风险溢价不同

答案：ABCD

三、判断题（每题2分，共10题）

1.CAPM模型认为只有系统性风险会影响证券的预期收益率。（）

答案：正确

2.贝塔系数越大的证券，其预期收益率一定越高。（）

答案：错误

3.在CAPM模型中，无风险资产的贝塔系数为0。（）

答案：正确

4.市场组合的预期收益率等于无风险利率加上市场风险溢价。（）

答案：正确

5.如果一种证券的贝塔系数为2，说明该证券的风险是市场组合风险的2倍。（）

答案：正确

6.CAPM模型可以完美地解释所有证券的价格变动。（）

答案：错误

7.无风险利率的变动会导致证券市场线的平移。（）

答案：正确

8.贝