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2025年综合类-证券市场基础知识-第三章债券历年真题摘选带答案(5套卷)

2025年综合类-证券市场基础知识-第三章债券历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】不可转换公司债属于以下哪种债券类型？

A.记名债券

B.无记名债券

C.可转换债券

D.不可转换债券

【参考答案】D

【详细解析】不可转换公司债是债券持有人不能将其转换为发行公司股票的债券，因此属于不可转换债券类别。可转换债券（选项C）允许转换为股票，记名债券（A）和无记名债券（B）的区别在于是否登记持有人信息，与是否可转换无关。

【题干2】公司申请发行公司债需满足连续盈利时间要求，下列哪项符合规定？

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

【参考答案】B

【详细解析】根据《公司法》规定，公司发行公司债需连续盈利2年以上，且最近3年财务报告无虚假记载。选项A和B中的1年不符合要求，选项D的5年超出实际规定。

【题干3】下列哪种信用评级标准将债券分为投资级和垃圾级？

A.财政部标准

B.标准普尔评级

C.中国人民银行标准

D.国际清算银行标准

【参考答案】B

【详细解析】标准普尔（SP）将信用评级分为投资级（BBB-及以上）和垃圾级（BB以下）。财政部（A）和中国人民银行（C）是中国国内机构，国际清算银行（D）主要制定金融监管规则，而非评级标准。

【题干4】债券久期的计算中，若债券每年付息一次，到期一次还本，久期计算公式应为（假设面值100元，票面利率i，到期收益率y）：

A.(1+i+y)/[(1+i+y)^n-1]

B.Σ（t×C_t）/(1+y)^t/[ΣC_t/(1+y)^t]

C.Σ（t×C_t）/(1+y)^t/[ΣC_t/(1+y)^t+n×F/(1+y)^n]

D.(n+1)/2

【参考答案】B

【详细解析】久期（麦考利久期）公式为各期现金流时间加权平均，分子为Σ（t×C_t）/(1+y)^t，分母为ΣC_t/(1+y)^t。选项C的分母错误地加入了到期本金部分，选项D仅适用于零息债券，选项A无实际意义。

【题干5】债券的税收处理中，利息收入需缴纳所得税的是？

A.国债利息

B.地方政府债利息

C.企业债利息

D.可转债利息

【参考答案】C

【详细解析】根据《个人所得税法》第四条，个人取得的利息收入需缴纳个人所得税，但国债利息（A）、地方政府债利息（B）免税。企业债利息（C）和可转债利息（D）需缴纳所得税，但题目未明确主体，默认为企业债券。

【题干6】债券回购协议中，融资方需支付的利率通常包含？

A.银行间同业拆借利率+风险溢价

B.财政部基准利率+点差

C.债券面值×票面利率

D.市场基准利率×期限

【参考答案】A

【详细解析】债券回购利率通常以银行间同业拆借利率为基准，加上融资方的信用风险溢价（选项A）。选项B的财政部基准利率不适用于回购市场，选项C是债券本息支付方式，选项D未体现风险溢价。

【题干7】可转换债券的转换价格与发行股价的关系是？

A.转换价格≤发行股价

B.转换价格≥发行股价

C.转换价格=发行股价×转股比率

D.转换价格与发行股价无关

【参考答案】B

【详细解析】可转换债券的转换价格（即转股价格）通常高于发行时的股票价格（选项B），以保护发行公司利益。若选项C成立，则转股后股价不变，不符合市场定价逻辑。

【题干8】利率互换中，支付固定利率的一方在利率上升时？

A.需支付更多利息

B.无需调整支付

C.可减少浮动利率支付

D.可要求对方支付差额

【参考答案】A

【详细解析】利率互换中，支付固定利率方在利率上升时需支付更高利息，而收取固定利率方可减少浮动利率支出。选项C和D混淆了支付方向，选项B适用于利率下降时。

【题干9】债券价格与到期收益率的关系中，若收益率上升，债券价格将？

A.上升

B.下降

C.不变

D.先上升后下降

【参考答案】B

【详细解析】债券价格与收益率呈反向变动关系（价格=ΣC_t/(1+y)^t+F/(1+y)^n）。收益率上升导致现值下降，价格下跌。选项D适用于久期计算中的凸性影响，但基础关系为反向变动。

【题干10】债券提前赎回条款中，发行人通常在什么情况下行使权利？

A.债券价格下跌

B.市场利率上升

C.债券价格上升

D.债券期限将满

【参考答案】B

【详细解析】提前赎回条款允许发行人在市场利率上升时（此时债券价格下跌）以约定价格赎回债券，重新发行低息债券降低融资成本。选项A是赎