证券从业资格《金融市场基础知识》衍生工具专题卷.docx

证券从业资格《金融市场基础知识》衍生工具专题卷

一、单项选择题（共10题，每题2分）

1.衍生工具的价值主要依赖于（）。

A.其自身供求关系

B.基础资产的价格

C.交易对手的信用状况

D.宏观经济政策

2.下列哪种衍生工具通常在交易所交易且标准化？（）

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约

3.期权合约中，买方为获得权利而支付的费用称为（）。

A.保证金

B.权利金

C.手续费

D.利息

4.看涨期权的持有者有权（）。

A.以执行价格卖出基础资产

B.以执行价格买入基础资产

C.放弃行权

D.修改合约条款

5.下列哪种风险与衍生工具的基差变化相关？（）

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.基差风险

6.期货交易中，每日根据市场价格调整保证金的制度称为（）。

A.交割

B.平仓

C.逐日盯市

D.结算

7.利率互换通常用于管理（）。

A.汇率风险

B.利率风险

C.信用风险

D.操作风险

8.下列哪种衍生工具在签订时通常无需初始投资？（）

A.期货合约

B.远期合约

C.期权合约

D.互换合约

9.衍生工具的市场功能不包括（）。

A.价格发现

B.风险管理

C.投机获利

D.直接融资

10.欧式期权只能在（）行权。

A.到期日当天

B.合约有效期内任何时间

C.特定日期

D.交易所交易时间

二、多项选择题（共10题，每题2分）

1.下列属于金融衍生工具的有（）。

A.股票期货

B.利率期权

C.信用违约互换

D.普通股票

2.衍生工具面临的主要风险包括（）。

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

3.期货合约的特征包括（）。

A.标准化合约

B.在交易所交易

C.无需缴纳保证金

D.实行每日结算制度

4.期权的价值构成包括（）。

A.内在价值

B.时间价值

C.执行价值

D.市场价值

5.关于远期合约的正确陈述有（）。

A.合约内容可协商

B.信用风险较高

C.主要通过交易所交易

D.通常无需初始支付

6.常见的互换合约类型包括（）。

A.利率互换

B.货币互换

C.商品互换

D.股权互换

7.影响期权价格的因素有（）。

A.基础资产价格

B.执行价格

C.到期时间

D.波动率

8.衍生工具的应用领域包括（）。

A.套期保值

B.投机交易

C.套利活动

D.资金募集

9.下列衍生工具中可能采用现金结算方式的有（）。

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.互换合约

10.在期权交易中，买方的最大损失为（）。

A.已支付的权利金

B.无限损失

C.执行价格

D.保证金金额

三、判断题（共10题，每题2分）

1.衍生工具的价值完全由基础资产价格决定。（）

2.期货合约必须通过交易所进行交易。（）

3.期权合约的卖方有义务在买方行权时履行合约。（）

4.远期合约的违约风险通常低于期货合约。（）

5.所有衍生工具都用于风险管理目的。（）

6.互换合约签订时通常需要缴纳初始保证金。（）

7.美式期权比欧式期权更具行权灵活性。（）

8.衍生工具的使用可以放大投资收益和损失。（）

9.期权的时间价值随着到期日临近而增加。（）

10.信用衍生工具主要用于转移信用风险。（）

四、简答题（共4题，每题5分）

1.简述期货合约与远期合约的主要区别。

2.说明看涨期权和看跌期权的定义及特点。

3.阐述衍生工具在风险管理中的具体作用。

4.什么是基差风险？请举例说明。

答案：

一、单项选择题答案：1.B2.B3.B4.B5.D6.C7.B8.B9.D10.A

二、多项选择题答案：1.ABC2.ABCD3.ABD4.AB5.ABD6.ABCD7.ABCD8.ABC9.ABCD10.A

三、判断题答案：1.错误2.正确3.正确4.错误5.错