【甬兴-2025研报】电子行业周报：华为推出全新算力芯片，看好AI产业投资机会.pdfVIP

电子

行业研究/行业周报

证华为推出全新算力芯片，看好AI产业投资机会

券

研——电子行业周报（2025.09.15-2025.09.19）

究

报◼核心观点

告本周核心观点与重点要闻回顾增持(维持)

算力产业链：华为发布全新算力芯片,推动行业发展。华为徐直军宣布

行了多颗昇腾系列芯片和演进路线，包括昇腾950系列、昇腾960系列行业：电子

和昇腾970系列。他表示，预计华为2026年第一季度推出昇腾950PR

业芯片，第四季度推出昇腾950DT，2027年第四季度推出昇腾960芯日期：yxzqdatemark

2025年09月28日

研片，2028年四季度推出昇腾970芯片。我们认为随着华为推出高性能

的算力芯片和超节点服务器，产业有望继续投入加大AI基础建设，持

究续看好相关产业链机会如算力、液冷、链接、PCB等投资机会。

分析师：陈宇哲

AI端侧：META推出全新AR眼镜，看好端侧投资机会。在Meta公

司年度最大盛会MetaConnect2025上，马克扎克伯格发布了三款新型E-mail：chenyuzhe@yongxings

智能眼镜和一款神经手环。其中最亮眼的是Meta和雷朋公司联合推

出的Ray-BanDisplay智能眼镜，具备地图导航、实时翻译字幕、摄影、SAC编号：S1760523050001

语音通话等功能。随着智能眼镜的新产品不断推向市场，AR眼镜有望

更好的解决消费者痛点，我们看好相关产业投资机会。分析师：刘奕司

消费电子：苹果有望推出折叠屏，看好消费电子产业链投资机会。苹E-mail：liuyisi@yongxingsec.c

果公司正积极推进首款折叠iPhone的研发，计划于今年9至10月在

台湾进行试产，为2026年在印度的大规模量产铺路。据《日经亚洲》om

及多方报导，苹果将于2026年下半年正式推出这款被预期为「iPhoneSAC编号：S1760525030002

Ultra」的折叠手机，初期出货量目标介于700万至1,000万台，并期联系人：林致

望在2026年整体iPhone出货量提升10%。随着苹果的新产品上线以

及未来折叠屏产品的推出，消费者的体验有望得到极大的升级，助力E-mail：linzhi@yongxingsec.co

消费电子迎来复苏周期，我们持续看好消费电子投资机会。m

国产替代：对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查，SAC编号：S1760123070001

看好国产替代产业链。商务部公告2025年第27号公布对原产于美国

行的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查中华人民共和国商务部于

2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会代表国内相关模拟芯片近一年行业与沪深300比较

业产业正式提交的反倾销调查申请，申请人请求对原产于美国的进口相

周关模拟芯片进行反倾销调查。我们认为国际局势变幻莫测，国产供应