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2025年碳排放管理师碳配额（CEA）价格波动风险识别与度量专题试卷及解析1

2025年碳排放管理师碳配额（CEA）价格波动风险识别与

度量专题试卷及解析

2025年碳排放管理师碳配额（CEA）价格波动风险识别与度量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、碳配额（CEA）价格波动的主要驱动因素是什么？

A、企业生产计划调整

B、政府政策变化与市场供需关系

C、员工流动率

D、原材料采购成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。碳配额价格波动主要受政府政策（如配额分配方案、减排目标

调整）和市场供需关系（如企业减排成本、经济活动水平）影响。A选项企业生产计划

调整只是微观因素，不是主要驱动因素；C选项员工流动率与碳配额价格无关；D选项

原材料采购成本属于企业运营成本，不直接影响碳配额价格。知识点：碳市场价格形成

机制。易错点：容易将企业微观因素误认为是主要驱动因素。

2、在碳市场中，以下哪种情况最可能导致碳配额价格急剧上涨？

A、企业普遍超额完成减排目标

B、政府突然宣布大幅提高减排目标

C、碳市场交易量减少

D、企业间碳配额交易频率降低

【答案】B

【解析】正确答案是B。政府突然宣布大幅提高减排目标会导致碳配额需求激增而供给

相对固定，从而推高价格。A选项企业超额完成减排目标会增加市场配额供给，反而可

能导致价格下降；C选项交易量减少不一定直接导致价格上涨；D选项交易频率降低更

多反映市场活跃度，不直接决定价格水平。知识点：碳市场价格影响因素。易错点：容

易混淆交易量变化与价格变动的关系。

3、碳配额价格风险度量中，VaR（ValueatRisk）方法主要用于评估什么？

A、碳配额的长期投资价值

B、在特定置信水平下的最大可能损失

C、碳配额的市场流动性

D、企业减排技术效率

【答案】B

【解析】正确答案是B。VaR（风险价值）是金融风险管理中常用的方法，用于评估在特

定时间范围和置信水平下，资产或投资组合可能面临的最大损失。A选项长期投资价值

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评估更适合使用折现现金流等方法；C选项市场流动性通常用买卖价差、交易量等指标

衡量；D选项减排技术效率与价格风险度量无关。知识点：碳市场风险度量方法。易错

点：容易将VaR与其他财务指标混淆。

4、以下哪项不属于碳配额价格波动的系统性风险？

A、宏观经济周期变化

B、国际气候谈判结果

C、特定企业的减排技术突破

D、国家能源结构调整政策

【答案】C

【解析】正确答案是C。特定企业的减排技术突破属于非系统性风险，只影响个别企业

或行业，而A、B、D选项都是影响整个碳市场的宏观因素，属于系统性风险。知识点：

碳市场风险分类。易错点：容易将企业层面的技术影响误认为是系统性风险。

5、碳配额期货市场的主要功能是什么？

A、为企业提供直接的减排融资

B、提供价格发现和风险管理工具

C、替代现货市场的交易

D、决定碳配额的最终分配

【答案】B

【解析】正确答案是B。碳配额期货市场的主要功能是通过远期价格交易提供价格发现

机制，同时允许市场参与者通过套期保值管理价格风险。A选项减排融资通常通过绿色

信贷等渠道实现；C选项期货市场不能替代现货市场，两者互补；D选项配额分配由政

府或监管机构决定。知识点：碳市场衍生品功能。易错点：容易混淆期货市场与现货市

场的功能定位。

6、在碳配额价格风险评估中，情景分析法主要用于评估什么？

A、历史价格波动规律

B、不同假设条件下的价格变动可能性

C、单个企业的配额需求

D、碳市场的交易成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析法是通过设定不同的假设情景（如政策变化、经济状

况等），评估在这些情景下碳配额价格可能的变化范围和方向。A选项历史价格波动规

律更适合用时间序列分析；C选项单个企业配额需求属于微观分析；D选项交易成本分

析不直接评估价格风险。知识点：碳市场风险评估方法。易错点：容易将情景分析与历

史数据分析混淆。

7、以下哪项因素最可能导致碳配额价格出现”断崖式”下跌？

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