东北固收转债分析-应流转债定价：首日转股溢价率34-39%25-25092.pdfVIP

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证券研究报告发布时间：2025-09-24

[Table_Title]9

证券研究报告/债券研究报告[Table_Invest]

应流转债定价：首日转股溢价率34-39%

东北固收转债分析

报告摘要：应流股份股价曲线

[Table_Summary]

9月17日，应流股份发布公告，拟于2025年9月19日通过网上发行可

转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过15亿元。

本次发行募集资金扣除发行费用后，5.5亿元拟用于叶片机匣加工涂层项

目，项目总投资11.5亿元，5亿元拟用于先进核能材料及关键零部件智

能化升级项目，项目总投资6.4亿元，剩余4.5亿元拟用于补充流动资金

及偿还银行贷款。

应流转债发行方式为优先配售，网上发行，债项和主体评级AA+。发行[Table_Report]

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转股溢价率34.56%），综合考虑当前市场环境及平价水平，应流转债上》

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在142-148元附近。《【东北固收|宏观利率】稳增长的下半场支柱：

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公司主要从事专用设备零部件生产。本次发行募集资金扣除发行费用后，-

5.5亿元拟用于叶片机匣加工涂层项目，项目总投资11.5亿元，5亿元拟

用于先进核能材料及关键零部件智能化升级项目，项目总投资6.4亿元，[Table_Author]

剩余4.5亿元拟用于补充流动资金及偿还银行贷款。