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资本运营

企业金融化对创新投资的影响及对策分析

钱本成

（杭州卓健信息科技股份有限公司，浙江杭州310000）

摘要：企业金融化是指企业通过债务和股权等金融工具来融资和筹资，从而增加企业的资金流动性和盈利能力。

本文通过对企业金融化的研究，探讨了企业金融化对企业价值提升的影响。研究表明，企业金融化能够带来财务杠

杆效应、创新投资等多种好处，能有效提升市场竞争力以及盈利能力，进而增加企业的价值。但同时，企业金融化

也存在一定的风险，如利息负担增加、股权稀释等问题。因此，在进行企业金融化的过程中，企业需要根据自身的

情况，合理配置债务和股权等金融工具，从而实现最大化的价值提升。

关键词：企业金融化；企业价值；财务杠杆效应；创新投资；风险管理

中图分类号：F425；F273.1文献识别码：A文章编号：2096-3157（2023）18-0119-04

一、引言经济环境下的必然选择，是企业进行投资、扩张的重要手段；

1.研究背景和意义其次，企业金融化是企业转型升级、实现产业升级的必经之路；

企业金融化是指企业通过发行债券、股票等融资手段融入最后，企业金融化能够增强企业的经营效率和竞争力，从而提

资本市场，以进行公司的投资与理财。随着我国市场经济的迅高企业的盈利能力和市场地位。

速发展，公司金融化在我国也越来越受到重视。公司金融化的2.企业金融化的内涵

开展能够显著增强公司的财务状况与市场竞争力，促进公司的企业金融化的内涵主要包括以下三个方面：资本化、负债

发展壮大。但是，在实际实践中，公司金融化的实施并不总是化和多元化。资本化是指企业通过吸收金融资本来实现企业的

成功的。因为有些公司在进行金融化的进程中面临着一系列困资本化过程，通过股权融资或债权融资等方式，将企业的资本

难，比如投资成本高昂、内部信息的不对称等。所以，对于公投入到各种经济活动中。负债化是指企业通过借款、发行债券

司金融化的研究与探索，对于发现和解决实践中的问题，提高等方式，将财务成本转嫁到市场中，从而降低企业自身的融资

企业的金融化水平，具有重要的现实意义和理论价值。成本。多元化则是指企业通过多元化的投资、经营等方式，实

2.研究目的和意义现企业的资源、风险、产品等方面的多元化发展，提高企业的

本文旨在通过对企业金融化的研究，探讨企业金融化能否抗风险能力和盈利能力。

有效提升企业价值，从而揭示企业金融化的内在机制，为企业3.企业金融化的形式

的融资和财务管理提供参考。本文的具体研究目标如下。企业金融化的形式主要包括以下三种：股权融资、债权融

（1）分析企业金融化的定义和特点，探讨企业金融化的现资和金融衍生品。股权融资是指企业通过发行股票或股权转让

状和问题。等方式，吸收资本市场的投资资金，实现企业资本的扩大和融

（2）探讨企业金融化对企业价值的影响，分析企业金融化资成本的降低。债权融资则是指企业通过发行债券、银行贷款

对企业财务状况、市场竞争力等方面的影响。等方式，吸收借款人的资金，从而实现企业的融资需求。金融

（3）通过实证研究，探讨企业金融化与企业价值之间的关系，衍生品则是指企业通过使用期货、期权、互换、掉期等金融工具，

验证企业金融化能否有效提升企业价值。实现风险的对冲和收益的最大化。

3.研究方法和框架