财务管理第四.pptVIP

第1页，共34页，星期日，2025年，2月5日教学目的本章主要讲授企业资金筹措的基本问题。学习本章，要求学生了解企业筹资的动机、筹资渠道和方式，根据企业特点准确预测其资金需要量。为学习第五、六章打下坚实的基础。第2页，共34页，星期日，2025年，2月5日教学重点与难点1、重点：筹资渠道和方式2、难点：企业资金需要量的预测方法第3页，共34页，星期日，2025年，2月5日企业筹资的动机1、扩张性筹资动机2、调整性筹资动机3、混合性筹资动机为了自身的生存和发展第一节企业筹资的动机与要求第4页，共34页，星期日，2025年，2月5日企业筹资的基本原则效益性原则合理性原则及时性原则合法性原则第5页，共34页，星期日，2025年，2月5日企业筹资的渠道是企业筹集资本来源的方向与通道1、政府财政资本2、银行信贷资本3、非银行金融机构资本4、其他法人资本5、民间资本6、企业内部资本7、国外和我国港澳台资本第6页，共34页，星期日，2025年，2月5日企业筹资方式1、投入资本筹资2、发行股票筹资3、发行债券筹资4、发行商业本票筹资5、银行错款筹资6、商业信用筹资7、租赁筹资第7页，共34页，星期日，2025年，2月5日公司筹资的一般程序预测未来投资对资金的需求量确定公司所有可能的筹资渠道和数额结合公司实际，确定最优资金结构尽量选择资金成本较低的资金来源筹集所需资金。第8页，共34页，星期日，2025年，2月5日按属性不同按期限的不同按资本来源的范围不同按是否借助银行等金融机构股权资本债权资本长期资本短期资本内部筹资外部筹资直接筹资间接筹资第二节企业筹资的类型第9页，共34页，星期日，2025年，2月5日一、按属性不同1、股权资本(EquityCapital)概念：企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资本。（投入资本，资本公积和留存收益）属性：a、股权资本的所有权归企业的所有者b、企业对股权依法享有经营权。渠道：政府财政资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本和外国资本。第10页，共34页，星期日，2025年，2月5日2、债权资本(Debts)概念：企业依法取得并依约运用，按期偿还的资本。属性：a、债权资本体现企业与债权人的债务与债权关系。b、企业的债权人有权按期索取债权本息。c、企业对持有的债务资本在约定的期限内享有经营权，并承担承担按期偿付本付息的义务。渠道：银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、外商资本。第11页，共34页，星期日，2025年，2月5日二、按期限的不同1、长期资本(Long-TermsourcesofFunds)概念：指期限在1年以上的资本（股权资本、长期借款、应付债券等债权资本）。用途：购建固定资产，取得无形资产，开展长期投资。方式：投入资本、发行股票和债券、银行长期借款和租赁等。第12页，共34页，星期日，2025年，2月5日2、短期资本(Short-TermsourcesofFunds)概念：指期限在1年以内的资本（短期借款、应付账款和应付票据等）。用途：企业生产经营过程中资本周转调度。方式：银行短期借款和商业信用等。三、按资本来源的范围不同1、内部筹资(InternalsourcesofFunds)指企业内部通过留用利润而形成的资本来源。2、外部筹资(ExternalsourcesofFunds)指企业向外部筹集资金而形成的资本来源。第13页，共34页，星期日，2025年，2月5日四、按是否借助银行等金融机构1、直接筹资(DirectFinancing)概念：企业不借助银行等金融机构，直接与资本的所有者协商融通资本的一种筹资活动。方式：投入资本、发行股票、发行债券和商业信用等。2、间接筹资(IndirectFinancing)概念：指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动。第14页，共34页，星期日，2025年，2月5日方式：银行借款和租赁等。3、直接筹资与间接筹资的差别a、筹资机制不同。b、筹资范围不同。c、筹资效率和筹资费用高低不同。d、筹资效应不同。第15页，共34页，星期日，2025年，2月5日一、企业筹资的金融环境（一）企业筹资的金融市场（二）金融机构（三）金融政策影响企业筹资活动的各种因素的集合第三节企业筹资环境第16页