违约风险视角下可转债定价模型构建与实证检验.docx

违约风险视角下可转债定价模型构建与实证检验

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在全球金融市场不断创新与发展的浪潮中，可转债作为一种兼具债券和股票特性的混合型金融产品，日益受到市场参与者的广泛关注。可转债赋予持有者在特定条件下将债券转换为发行公司股票的权利，这种独特的属性使其在投资领域展现出“进可攻，退可守”的优势。

近年来，可转债市场呈现出蓬勃发展的态势。以国内市场为例，自2017年再融资新规与信用申购制度实施后，可转债发行规模迅速扩大，越来越多的上市公司选择通过发行可转债进行融资，投资者群体也日益多元化，涵盖了各类机构投资者和个人投资者。在国际市场上，可转债同样