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福能转债发行信息全解析

一、核心发行信息（附日期说明）

经核实，福能转债发行日为2025年10月13日（非10月18日），当前发行流程已完成，相关核心信息如下：

信息类别

具体内容

债券简称

福能转债

债券代码

正股名称/代码

福能股份

发行规模

38.02亿元

发行价格

100元/张（每张面值100元，按面值发行）

申购日期

2025年10月13日（T日，9:30-11:30、13:00-15:00）

申购代码

社会公众：（福能发债）；原股东配售：704483（福能配债）

承销机构

兴业证券、华福证券、中信建投证券（联席承销，余额包销）

信用评级

主体/债项评级均为AA+（中证鹏元资信评估，债底保护较好）

二、关键条款与价值分析

（一）基础条款

存续期限：6年（2025年10月13日-2031年10月12日）

票面利率：按年递增，第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.70%、第六年2.00%，到期赎回价为106元（含最后一期利息）。

转股相关：

初始转股价：9.84元/股

转股期：2026年4月17日-2031年10月12日

转换平价：99.9元（按正股9月30日收盘价9.83元测算），平价溢价率0.10%。

（二）核心条款

条款类型

具体条件

下修条款

存续期内，正股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于转股价的85%

赎回条款

转股期内，正股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价的130%

回售条款

到期最后2个计息年度，正股连续30个交易日收盘价低于当期转股价的70%，回售价为面值加当期利息

（三）价值评估

纯债价值：95.67元（按6年AA+中债企业债到期收益率2.45%计算），YTM为1.69%，债底保护较强。

转股价值：99.9元，接近面值，叠加AA+评级与公用事业行业属性，具备一定配置价值。

三、发行背景与资金用途

正股基本面：福能股份为上交所主板上市的大盘股，核心业务涵盖电力生产与供应，聚焦清洁能源领域，是福建省能源龙头企业。

资金投向：募集资金净额主要用于两大绿色能源项目——泉惠石化工业区2×660MW超超临界热电联产项目、福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目，进一步强化新能源业务布局。