【瑞幸咖啡财务舞弊回顾案例概述1300字】.docxVIP

瑞幸咖啡财务舞弊回顾案例概述

1.1案例公司简介

瑞幸咖啡由中国优车集团首席运营官钱治亚于2017年6月在福建厦门创立，是中国最大的连锁咖啡品牌。瑞幸咖啡以“让每一个顾客轻松享受一杯喝得到、喝得值的好咖啡”为品牌目标，自成立以来，一直保持着快速发展的态势。截至2019年底，瑞幸咖啡拥有4500多家门店。同时，在门店和杯量方面，一度超越过星巴克，成为国内咖啡市场最大的一匹“黑马”。2019年5月确定IPO发行价，于17日在美国纳斯达克挂牌上市。瑞幸咖啡发展历程如表错误!文档中没有指定样式的文字。-1所示。

表3-1瑞幸咖啡发展历程

瑞幸咖啡发展历程

2017年6月

在福建厦门注册成立。

2019年5月16日

确定IPO发行价，5月17日在美国纳斯达克挂牌上市。

2020年1月31日

美国著名浑水公司发布匿名报告称瑞幸咖啡存在财务舞弊行为、商业模式缺陷等问题。

2020年4月2日

瑞幸咖啡披爆出财务舞弊，经调查发现相应舞弊的金额约22亿元。

2020年6月24日

被迫从纳斯达克退市。

2020年12月17日

同意永久禁令，并支付1.8亿美元罚款而与美国证监会达成和解。

1.2瑞幸咖啡财务舞弊事件始末

瑞幸咖啡如此短寿，始于2020年1月31日，美国著名浑水公司发布的匿名报告，该报告称瑞幸咖啡存在财务舞弊行为、商业模式缺陷等问题。2020年4月2日，公司披露其首席运营官刘健存在财务舞弊行为，2019年第二至第四季度虚构人民币约22亿元，当日，瑞幸咖啡股票一度暴跌81.30%,随后，瑞幸咖啡因未能按时提交2019年年报，于同年6月24日被迫退市。之后于2020年12月17日答应永久禁令，并同意以支付1.8亿美元罚款的代价与美国证券监督管理委员会就解决违反美国证券法的问题而达成和解。

1.3瑞幸咖啡的财务指标分析

1.3.1利润指标

表3-2瑞幸咖啡2018-2019年利润

各季度

2018Q3

2018AQ4

2019Q1

2019Q2

2019Q3

收入(百万元)

241

456

479

909

1542

运营利润率

-202%

-138%

-110%

-76%

-38%

税前利润率

-201%

-143%

-115%

-75%

-35%

由表3-2可以看出，瑞幸咖啡自上市以来，运营利润率、税前利润率均为负，在此期间各季度一直处于亏损状态，盈利能力比较弱，但从2019年第二季度开始收入大幅度增长，运营亏损率也大幅下降，说明2019年第二季度开始盈利能力突然就大幅提高了，但是收入与盈利能力在短时间内大幅提高非常值得注意，是否存在舞弊的嫌疑。

1.3.2存货指标

表3-3瑞幸咖啡存货数据

2018年底

2019Q1

2019Q2

2019Q3

季度收入(百万元)

465

479

909

1542

存货(百万元)

150

189

232

213

存货周转天数

52(全年)

55

41

28

在正常情况下一个企业的收入与存货是成正相关的，当零售企业的收入快速增长

时，就需要购入相应数量的存货来保证产品的正常供应。但是从表3-3可以看出，从2018年开始销售收入大幅增长，而储备的存货增长幅度远低于收入的增幅。甚至于2019年第三季度销售收入比上一季度增加了634百万元，存货不升反降，由原来的232百万元下降到213百万元，财务数据异常。另外，存货周转天数，随着销售收入的增长，存货周转天数快速下降，由2019年第一季度的55天下降到2019年第三季度的28天，下降的速度有些惊人。瑞幸咖啡作为一个新上市的零售企业，门店在迅

速扩张的时候，不但没有增加库存保证产品供应，反而存货在减少，非常可疑。

1.3.3现金流量指标

表3-4瑞幸咖啡现金流量表

2018年全年

2019Q1

2019Q2

2019Q3

经营现金流量(百万元)

-1311

-628

-375

-123

投资现金流量(百万元)

-1281

77

-2365

683

融资现金流量(百万元)

3989

86

5565

-160

由表3-4可以看出，瑞幸咖啡的经营活动现金流量一直为负，投资活动现金流量大部分时间也为负，融资活动现金流量一直为正，说明公司主要是靠融资来维持持续经营的，公司财务风险比较大，如果资金供应跟不上，资金链断裂的风险就比较大。