金融风险概述.pptVIP

风险概念（1）从投资者（微观）的角度看：风险是指发生损失的不确定性，强调损失，或有害的结果。◎按照这种观点，只有损失才是风险。第62页，共125页，星期日，2025年，2月5日风险概念（2）从监管者（宏观）的角度看：风险是指未来结果偏离预期的不确定性，强调与预期结果的差别。按照这种观点，只要偏离了预期，不管是低于预期还是高于预期都构成风险。第63页，共125页，星期日，2025年，2月5日2、风险的衡量产生风险的概率和产生风险所造成的结果。风险对应的概率结果的严重性第64页，共125页，星期日，2025年，2月5日3、风险的特征（1）风险的客观性（风险是事件未来发生不确定性产生的，是不以人们的主观愿望而变化的，不管你喜欢不喜欢，它都客观存在着）；（2）风险与收益的匹配性（一般而言风险大，收益也大；风险小收益也小。这实际上给人们留下了许多选择的机会）；（3）风险发生的不确定性（这为投资者控制风险带来了困难，但正是这一原因才使风险管理更加必要）。第65页，共125页，星期日，2025年，2月5日4、金融风险金融风险是风险中最常见、最普遍，且影响最大的一种风险，实务界和理论界都十分关注金融风险。定义：金融风险是人们在金融活动中，由于各种经济变量，尤其是金融变量发生不确定的变化，从而导致行为人蒙受损失的可能性。第66页，共125页，星期日，2025年，2月5日金融风险的特点（1）广泛性1994年底，墨西哥政府将其货币比索贬值40％，引发了一场严重的金融危机，并波及到拉美、亚洲乃至全球。1994年，法国里昂信贷银行因从事房地产业和其他产业的投资而亏损达123亿法国法郎，它的账目中出现了高达500亿法国法郎的呆账和坏账。1995年，有233年历史的英国巴林银行破产。同年8月1日，日本东京最大的财务公司宇宙财务公司遭遇4.2亿美元存款的挤提；第67页，共125页，星期日，2025年，2月5日金融风险的特点——广泛性1997年始发于泰铢贬值的亚洲金融危机。在国际金融领域频繁发生金融危机的同时，我国国内金融市场上或金融活动中，也发生了不少金融问题和金融事件。例如，1993年、1994年的高达20％左右的通货膨胀率造成人民币严重贬值；1995年2月23日，国债期货“327”品种严重违规。第68页，共125页，星期日，2025年，2月5日金融风险的特点——广泛性自2007年美国爆发次贷危机以来，其负面影响不断扩大，美国投资银行逐步陷入危机。2008年3月美国第五大投行贝尔斯登因濒临破产而被摩根大通收购。9月15日，美国第四大投行雷曼兄弟公司宣布破产，而第三大投行美林公司则被美国银行收购。9月21日，高盛和摩根士丹利被美联储批准从投资银行转型为银行控股公司。至此，华尔街著名的五大投行全军覆没。美国投资银行体系的全线崩溃，宣告了主导世界金融业数十年之久的华尔街独立投资银行模式的终结。第69页，共125页，星期日，2025年，2月5日金融风险的特点——广泛性次贷危机冲击实体经济，主要发达经济体同步陷入衰退。2008年12月1日，美国国民经济研究局（NBER）宣布，美国经济从2007年12月开始正式进入衰退。12月4日和9日，欧洲统计局和日本经济内阁分别公布修正后的数据显示，第三季度欧元区和日本GDP均为连续两个季度负增长。次贷危机对实体经济的冲击显著，全球三大经济体面临着二战以来最为严重的同步经济衰退。第70页，共125页，星期日，2025年，2月5日（2）内生性（即金融风险是金融活动的内在属性，存在于具体的金融活动之中）①金融风险蕴涵在具体事件的发展过程中。由于在事件发展过程中，存在许多不确定因素，这些因素的不同变化→事件发展的不同结果。②对金融市场具有推动和制约作用。4、金融风险——特点第71页，共125页，星期日，2025年，2月5日4、金融风险——特点（3）不确定性：包括发生的不确定和损失大小的不确定。金融活动只要存在损失的可能→它具有风险，但并不意味着金融风险一定会发生损失。当对风险进行有效管理后，很可能就不会发生损失，甚至会带来收益（如保险公司，银行等金融机构），因此对风险进行管理非常必要。第72页，共125页，星期日，2025年，2月5日金融风险造成的损失直接损失相对损失潜在损失股价下跌贷款不还两种可能收入中出现较低者因风险而失去获益机会第73页，共125页，星期日，2025年，2月5日（4）成因的不确定性①外在不确定性：指缘自经济体系之外，随机的偶然性的变化，通常是指宏观环境