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第七章营运资金管理
01/营运资金管理的主要内容
02/现金管理
03/应收账款管理
04/存货管理
05/流动负债管理
木章考情分析
本章近3年的考试平均分为12分，属于重点章节，本章题型涉及客观题、计算分析题、
综合题。木章的重点容包括现金管理、应收账款管理、存货管理以及流动负债管理等
第一节营运资金管理的主要容
营运资金的概念及特点
营运资金的管理原则
营运资金管理策略
一、营运资金的概念和特点
(-)营运资金的概念
营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
广义的营运资金：是指一个企业流动资产的总额。
狭义的营运资金：是指流动资产减去流动负债后的余额。
1.流动资产
概念在1年以或超过1年的一个营业周期变现或运用的资产
特点占用时间短、周转快、易变现
占用形态K同现金、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资
分类产、应收及预付款项和存货
在生产经营过程中所生产领域,流通领域以及其他领域中的流动资产
处的环节K同
2.流动负债
概念在1年或者超过1年的一个营业周期偿还的债务
特点成本低、偿还期短
应付金额应付金额确定的流动负债、应付金额不确定的流动负债
是否确定
分类是否支付利息有息流动负债、无息流动负债
自然性不需要正式安排，由于结算程序或有关法律
流动负债流动负债法规的规定等原因而自然形成的流动负债；
的形成人为性由财务人员根据企业对短期资金的需求情
流动负债况，通过人为安排所形成的流动负债
(二)营运资金的特点
1.营运资金的来源具有灵活多样性；
2.营运资金的数量具有波动性；
3.营运资金的周转具有短期性；
4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性；
二、营运资金的管理原则
1.满足合理的资金需求（首要任务）；
2.提高资金使用效率；
提高资产使用效率的关键就是缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金的周转。
3.节约资金使用成本；
4.保持足够的短期偿债能力；
如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；但
如果企业的流动资产太多，流动负债太少，也不是正常现象，这可能是因流动资产闲置或流
动负债利用不足所致。
三、营运资金管理策略
（-）流动资产的投资策略
1.紧缩的流动资产投资战略
①低水平的流动资产与销售收入比率；
②可以节约流动资产的持有成本，同时可能伴随着更高风险；
③会提高企业效益。
④对企业的管理水平有较高要求。
【提示】这里的流动资产通常只包括生产经营过程中产生的存货、应收款项以及现金等
生产性流动资产，不包括股票、债券等金融性流动资产。
2.宽松的流动资产投资战略
①高水平的流动资产与销售收入比率；
②较高的流动性、务风险和营运风险较小；
③承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。
1紧缩宽辞
»流动资产与销售收入比率»
«《企业总体风险«
»资金成本
«企业收益水平«
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