私募股权投资企业财务风险分析及管控分析.docxVIP

私募股权投资企业财务风险分析及管控分析

私募股权投资为为满足不同经济主体融资与投资发展需求而衍生出的一类投资工具类型，其在我国市场经济大环境中获得良好发展且日趋成熟化，成为企业财务管理中的重要构成部分。投资管理是一项复杂性与系统性特征共存的工程，特别是在我国多变的经济市场大环境中，企业面临的财务风险不断增加。加强私募股权投资企业财务风险控制，促进市场经济的持续发展，促进企业获得更大经济效益，提升私募股权投资企业财务风险控制工作质量具有很大现实意义。

1私募股权投资

私募股权投资，还可被称之为PE基金，其是与公募基金相对应的基金类型，通常是指通过利用非公开渠道、在私下对数量相对较少机构的投资者进行募集活动，进而迎合当下我国社会主体市场经济发展需求的一种特殊经营状态。在以上过程中，还可以对定向投资者进行规模相对较大的募集，为基金资产的建设提供资源支撑，最后基金资产又会给托管所和基金管理者进行统一管理。在对基金管理的过程中，基金的管理者多会采用专家理财方式，达到对非上市企业权益、效益募集基金进而构建高效管理模式，企业在参与以上活动期间可结合自体资产支出份额的多少与大小去分享投资收益，进而实现对企业财务风险的化解，同时风险承担量也相应降低。

在私募股权投资活动运行过程中，通常会遵照有限合伙制的相关原则，去实现对企业资产的有效管理并提升资金募集效率，此时参与投资活动的个体可积极参与至企业管理中。在私募股权投资方法的协助下，企业在投资路径方面体现出多样化特征，同时在私募股权投资基金的建设方面，多以聚合与集合风险、整合与分散风险等为主，并积极建设专家管理系统，放大财务风险管理的价值，这是促进投资活动转化为实体业务的有效办法之一，通常也促使投资者参与之被投资企业部分营销管理进程中，并保证了企业各类资产的流动的有效性与顺畅度，为证券投资活动的开展奠定基础。通常情况下，投资的期限为3～7年，投资方式体现出灵活性，同时也具备良好的奖励机制，故此投资者通常会获得较高经济利润。

2私募股权投资企业财务风险类型

2.1企业运营风险

私募股权投资过程极为复杂，且具有明显的系统性。在这样的情景下，投资则会花费大量的时间与精力去选择最适合的融资企业，并重视和该企业的谈判过程，落实法律协议工作，指导资金合理入账。另外，投资者也要对融资的利弊因素进行权衡，进而在项目运营过程中，才能娴熟的应用创新技术或常规技术，实现对运营风险的有效管控。其中，涵盖对产品设计与生产效率等流程的风险评估，进而更科学、有效的规避风险因素。

2.2财务风险

财务风险，多是在资金运转过程中形成的。最近几年中，国内众多企业积极践行扩大规模的发展路线，此时企业运营需要更多现金流的支撑。在维护企业正常运营活动中，企业所形成的现金流相对短缺，进而加重了企业所承担的财务风险。

2.3外部环境与内部风险

当下，与投资相关的金融理论尚不成熟，以致私募股权投资企业在开展投资活动过程中，将会面对更多的风险因素类型。故此，企业应从不同维度对各种风险因素进行全面分析。外部环境会给投资企业带来系统性风险，而企业内部风险即为非系统性风险，针对后者投资者可应用有效措施进行防控，但若面对的是系统性风险，就只能依靠国家的宏观调控，健全金融市场体制，强化金融市场运作的规范性等，但因为投资者通常不能借助自己的努力去规避系统性风险，故此其承担外部风险的概率相对较大。

2.4投资工作中面临的风险

结合私募股权投资企业发展现状，笔者发现其最重要的工作项目之一是对企业价值的评估。但是对于国有企业与民营企业来说，其在运行过程中所面对的风险类型、严重性等方面均存在明显差别。例如，国内部分企业存在较为严重的资源流失现象，其对企业业务健康发展造成很大负面影响。若企业的价值被低估，那么其为投资带来的收益也就降低。而对于很多民营企业而言，其财务体制缺乏完善性、财务监管机制也形同虚设。此时投资者若想正确评估企业价值，将会存在较大难度。另外，部分企业也未能深刻认识到市场股票价值定价的必要性，也未能结合企业当下的股票净现值开展定价工作，造成企业所具备的市场价值计量缺乏精度，投资风险相应增加。

2.5管理风险

管理风险，就是企业的管理者在开展管理工作进程中，由于存在一些缺陷或漏洞，故此造成投资者承受较大的经济损失，导致管理风险出现的原因通常可做出如下概述：①管理人员的素质相对较低，企业管理层的很多人员不具备较高的专业素养、决策等方面的整体能力，进而无法维护决策的科学性；②管理层预期投资的企业，受激励机制影响与管制。对于一名优秀的管理者而言，其一定要具备富足的分析与决策能力，并能游刃有余的处理问题。

3私募股权投资企业开展财务风险管理的相关措施

3.1落实风险评估工作

为实现有效应对财务风险，应加强对风险的评估，而风险评估是建设在风险辨识