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《金融学》模拟试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.下列属于货币市场工具的是：

A.股票

B.债券

C.汇票

D.财政票据

2.现金流量时间价值的核心概念是：

A.投资风险

B.通货膨胀

C.资金增值

D.利率风险

3.在风险厌恶的情况下，投资者对相同风险的资产会要求：

A.更高的预期收益

B.更低的预期收益

C.相同的预期收益

D.取决于市场情绪

4.根据资本资产定价模型（CAPM），影响资产必要收益率的因素不包括：

A.无风险收益率

B.市场组合的预期收益率

C.通货膨胀率

D.该资产的市场风险系数（β）

5.以下哪种情况会导致债券的价格上升？

A.市场利率上升，债券票面利率不变

B.市场利率下降，债券票面利率不变

C.债券的信用评级下降

D.债券的到期时间缩短

6.某公司股票的当前价格为50元，预期下一期将发放的股利为2元，若该股票的预期增长率为6%，则其运用戈登增长模型计算的预期收益率为：

A.2%

B.4%

C.6%

D.8%

7.下列关于有效市场假说的说法，正确的是：

A.市场价格能完全反映所有公开信息

B.投资者无法获得超额收益

C.市场交易没有摩擦

D.以上都是

8.中央银行降低存款准备金率，通常会：

A.减少货币供应量

B.增加货币供应量

C.提高市场利率

D.降低市场利率

9.金融衍生品的价值依赖于标的资产价值变动的金融工具是：

A.远期合约

B.股票

C.债券

D.货币市场工具

10.下列哪项不是金融监管的目标？

A.维护金融体系稳定

B.保护投资者利益

C.促进金融市场高效运行

D.最大化金融机构利润

二、名词解释（本大题共5小题，每小题4分，共20分。）

1.风险厌恶

2.久期

3.货币政策

4.汇率风险

5.金融中介

三、简答题（本大题共4小题，每小题6分，共24分。）

1.简述利率的期限结构理论的主要观点。

2.简述影响企业融资决策的主要因素。

3.简述货币政策的主要工具及其作用机制。

4.简述金融创新对金融体系可能带来的影响。

四、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。）

1.某债券面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次。若当前市场利率为10%，计算该债券的发行价格。

2.某投资者购买了一个投资组合，包含股票A和股票B。股票A的投资额为60万元，预期收益率为12%；股票B的投资额为40万元，预期收益率为18%。计算该投资组合的预期收益率。

五、论述题（本大题共1小题，共16分。）

试述金融监管的必要性与局限性。

试卷答案

一、单项选择题

1.C

2.C

3.A

4.C

5.B

6.D

7.B

8.B

9.A

10.D

二、名词解释

1.风险厌恶：指在期望收益相同时，投资者更倾向于选择风险较低的资产。风险厌恶程度高的投资者，为了获得更高的预期收益，要求有更高的风险溢价。

2.久期：是衡量债券价格对利率变动敏感程度的指标，表示债券现金流现值的加权平均到期时间。久期越长，债券价格对利率变动的敏感度越高。

3.货币政策：指中央银行运用各种政策工具调节货币供应量，影响利率和信贷条件，以实现宏观经济目标（如稳定物价、促进就业、经济增长等）的一种经济政策。

4.汇率风险：指由于汇率变动而使以外币计价的资产价值发生变化的潜在风险。这种风险会影响国际贸易、跨国投资和跨国企业的经营成果。

5.金融中介：指在金融市场上连接资金供给方和资金需求方的机构。它们通过汇集、筛选和配置资金，降低交易成本，提高金融体系效率。

三、简答题

1.利率的期限结构理论的主要观点：

*预期理论：认为利率的期限结构完全由对未来利率的预期决定。长期债券的收益率是预期未来短期利率的平均值。如果预期未来利率上升，长期利率会高于短期利率，形成向上倾斜的收益率曲线；反之则形成向下倾斜的曲线。

*流动性偏好理论：认为投资者通常偏好短期债券，因为短期债券流动性更高、