ESG与央国企月度报告(2025年9月)：9月央国企ESG策略有所回撤-251010-银河证券.pdfVIP

9月央国企ESG策略有所回撤

——ESG与央国企月度报告（2025年9月）2025年10月10日

⚫ESG筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布分析师

的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛

马宗明

选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资



产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：本周截止9月26日，ESG

筛选策略（沪深300）最新一个月总回报为-2%，相对总回报为-3%、最大涨：mazongming_yj@

幅为1%，最大跌幅为-3%，夏普比例为-2.80。分析师登记编码：S0130524070001

⚫ESG舆情整合策略（沪深300）：该策略是采用我们在2025年2月28日

发布的《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告中呈现的ESG舆

情整合策略，不但充分考察了ESG舆情所提供的增量风险信息，还结合了马

科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：本周截止9月26研究助理

日，ESG舆情整合策略（沪深300）最新一个月总回报为-1%，相对总回报为

-3%、最大涨幅2%，最大跌幅为-4%，夏普比例为-1.11。方嘉成



⚫市场表现：9月纯央国企策略、ESG央国企策略以及纯ESG策略均有所

：fangjiacheng_yj@

回撤，央国企ESG策略回撤相对较小。各指数和策略均以2023年1月3

日为基准，截止2025年9月26号，ESG央国企累计收益率为80.98%，央

国企累计收益率为59.70%，ESG累计收益率为86.46%，全A累计收益率为

27.66%。9月ESG央国企月度涨跌幅为-2.08%（前值0.94%），央国企板相关研究

块月度涨跌幅为-3.78%（前值2.80%），ESG板块月度涨跌幅为-2.38%（前1.【银河ESG】厚积薄发，志存高远——ESG投资策

值0.47%），全A月度涨跌幅为1.17%（前值11.98%）。