基于国泰股票ETF行业轮动投资策略研究：2025年10月ETF行业轮动组合构建-251012-申万宏源.pdfVIP

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化

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究

2025年10月12日2025年10月ETF行业轮动组合构

股建

票

基——基于国泰股票ETF行业轮动投资策略研究

金

⚫截止到2025年二季度，市场上的2587只非货币指数基金资产规模共计5.61万亿元（规

证相关研究模不计ETF联接基金），较上季度规模增加0.64万亿元，继续呈现增长态势。具体到ETF

券-方面，截止至2025年9月30日，截止至2025年9月30日，全市场共有1325只ETF，

研最新总规模为56267.83亿元。其中，A股类ETF和跨境类ETF规模位居前两位，分别

究为36897.29亿元9048.33亿元。

报证券分析师

告

方思齐A0230525090002⚫自2011年3月31日，国泰基金首次推出国泰上证180金融ETF以来，持续在ETF领

fangsq@

邓虎A0230520070003域进行深耕。截至2025年9月30日，国泰基金旗下非货币ETF共计72只，规模合计

denghu@2550.65亿元。

联系人

方思齐⚫我们将锚定比率与动量加速度两个指标标准化后，按过去12个月的ICIR数值进行加权，

(8621合成轮动因子指标，并月度选择因子值最高的五个指数，按指数因子值加权。本月组合名

fangsq@单为国泰上证科创板芯片ETF（589100）、国泰创业板新能源ETF（159387）、国泰

创业板人工智能ETF（159388）、国泰CES半导体芯片ETF（512760）等产品。

⚫风险提示：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本

股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数

未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告

不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的

推荐。

请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明

股票基金

目录

1.国泰基金ETF管理规模大，布局完整3

1.1国内ETF市场发展概况3

1.2国泰基金ETF布局完整4

2.10月ETF组合：科创芯片ETF国泰、创业板新能源ETF

国泰、创业板人工智能ETF国泰、芯片ETF等6

2.1ETF行业轮动策略构建简介6

2.2组合历史表现7

2.3本月组合名单8

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