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2025年证券从业《证券投资顾问业务》练习题及答案

一、单项选择题（共40题，每题0.5分，共20分。以下备选项中只有一项最符合题目要求）

1.某投资者持有一只β系数为1.2的股票，若市场组合收益率为8%，无风险利率为2%，根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率为（）。

A.9.2%

B.8.4%

C.10.8%

D.7.6%

答案：A

解析：CAPM公式为E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)Rf]，代入得2%+1.2×(8%2%)=9.2%。

2.下列关于流动性风险管理的表述，错误的是（）。

A.流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险

B.债券的流动性通常高于非上市公司股票

C.投资顾问需关注客户投资组合中现金类资产的占比

D.市场极端情况下，流动性风险可能转化为信用风险

答案：D

解析：流动性风险与信用风险是不同类型风险，极端情况下流动性风险可能导致被迫低价变现，但不会直接转化为信用风险（信用风险指违约）。

3.技术分析中，RSI指标值为85时，通常被视为（）。

A.超卖信号

B.超买信号

C.趋势反转信号

D.无明确意义

答案：B

解析：RSI（相对强弱指标）通常以70为超买线，30为超卖线，8570，视为超买。

4.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，投资顾问不得从事的行为是（）。

A.向客户提示具体证券的投资风险

B.基于公开信息对行业趋势进行分析

C.与客户约定分享投资收益

D.对客户投资组合提出调整建议

答案：C

解析：规定禁止投资顾问与客户约定分享收益或共担损失。

5.某债券面值1000元，票面利率5%，剩余期限3年，当前市场利率6%，若按年付息，该债券的理论价格为（）。（保留两位小数）

A.973.27元

B.1000.00元

C.1027.25元

D.981.67元

答案：A

解析：债券价格=Σ（利息/(1+r)^t）+本金/(1+r)^n=50/(1.06)+50/(1.06)2+1050/(1.06)3≈973.27元。

6.生命周期理论中，处于家庭形成期（2535岁）的客户，资产配置应侧重（）。

A.高流动性的货币基金

B.低风险的债券和存款

C.高风险的股票和股票型基金

D.保险和年金类产品

答案：C

解析：形成期客户收入增长快、风险承受能力高，应侧重成长型资产。

7.下列不属于基本面分析内容的是（）。

A.公司毛利率变化

B.行业集中度分析

C.股价短期波动规律

D.宏观经济PMI指数

答案：C

解析：基本面分析关注宏观、行业、公司财务等，股价短期波动属于技术分析范畴。

8.投资顾问在为客户提供资产配置建议时，核心依据是（）。

A.客户的风险承受能力与投资目标

B.近期热门板块的市场表现

C.公司内部推荐的“金股”名单

D.历史业绩最佳的基金产品

答案：A

解析：资产配置需基于客户风险承受能力（风险属性）和投资目标（收益需求）。

9.某客户风险测评结果为“平衡型”，其可接受的投资组合最大回撤通常为（）。

A.5%以内

B.5%15%

C.15%25%

D.25%以上

答案：B

解析：平衡型客户风险承受中等，最大回撤一般在5%15%（具体以各机构测评标准为准）。

10.关于久期与债券利率风险的关系，正确的表述是（）。

A.久期越长，利率风险越低

B.久期越短，利率风险越高

C.久期与利率风险呈正相关

D.久期与票面利率呈正相关

答案：C

解析：久期是利率敏感性指标，久期越长，利率变动引起的价格波动越大，利率风险越高。

11.下列金融工具中，不属于衍生工具的是（）。

A.股票指数期货

B.可转换债券

C.利率互换

D.欧式看涨期权

答案：B

解析：可转换债券是含权债券，基础资产是股票，属于混合证券，非衍生工具（衍生工具价值依赖于基础资产价格）。

12.投资顾问在客户服务中，应重点关注的客户信息不包括（）。

A.婚姻状况

B.宗教信仰

C.收入来源

D.投资经验

答案：B

解析：需关注的客户信息包括财务状况（收入）、投资目标、风险承受能力（投资经验）、家庭情况（婚姻），宗教信仰与投资无关。

13.若市场处于弱式有效状态，下列表述正确的是（）。

A.技术分析无法获得超额收益

B.基本面分析可获得超额收益

C.内幕信息无效

D.所有公开信息