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2025年证券从业资格考试《证券投资基础理论》备考题库及答案解析

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一、选择题

1.证券投资基础理论的研究对象是（）

A.个别证券的定价

B.证券市场的运行机制

C.单一投资组合的风险收益

D.投资者的心理行为

答案：B

解析：证券投资基础理论研究的是证券市场整体，包括其运行规律、影响因素和基本原理，而不是局限于个别证券或投资组合。个别证券定价、单一投资组合的风险收益和投资者心理行为都属于更具体的范畴，而证券市场的运行机制是基础理论的核心内容。

2.有效市场假说的提出者是谁（）

A.马科维茨

B.夏普

C.法玛

D.埃利斯

答案：C

解析：有效市场假说（EMH）是由美国金融学家法玛在20世纪70年代初提出的，该理论探讨了证券市场价格对信息的反映程度。马科维茨是现代投资组合理论的奠基人，夏普是资本资产定价模型（CAPM）的提出者，埃利斯是行为金融学领域的代表人物。

3.以下哪项不属于证券投资的系统风险（）

A.宏观经济波动

B.政策变化

C.上市公司经营风险

D.利率变动

答案：C

解析：系统风险是指影响整个证券市场的风险，包括宏观经济波动、政策变化、利率变动等共同因素。上市公司经营风险属于非系统风险，是指个别公司特有的风险，可以通过投资组合分散。

4.证券投资分析的基本方法有哪些（）

A.定量分析和定性分析

B.技术分析和基本分析

C.面向未来和面向过去

D.宏观分析和微观分析

答案：A

解析：证券投资分析的基本方法包括定量分析和定性分析。定量分析侧重于数据和统计方法，定性分析侧重于主观判断和经验。技术分析、基本分析、面向未来与过去、宏观与微观都是具体的分析领域或角度，而非基本方法。

5.以下哪种指标不属于反映公司盈利能力的指标（）

A.净资产收益率

B.每股收益

C.资产负债率

D.销售毛利率

答案：C

解析：反映公司盈利能力的指标主要包括净资产收益率、每股收益、销售毛利率等，这些指标直接衡量公司的盈利水平。资产负债率是衡量公司偿债能力和财务结构的指标，不属于盈利能力指标。

6.证券市场线（SML）代表什么（）

A.风险与收益的线性关系

B.不同风险等级的资产定价

C.市场投资组合的期望收益

D.无风险资产的收益

答案：A

解析：证券市场线（SML）是资本资产定价模型（CAPM）的图形表示，它描述了风险与收益之间的线性关系，即风险越高的资产，其要求的收益也越高。B选项是SML的应用，C选项是市场投资组合的特征，D选项是无风险利率的定义。

7.以下哪种投资策略属于被动投资（）

A.积极寻找被低估的证券

B.购买指数基金

C.根据市场情绪调整仓位

D.利用技术指标进行短期交易

答案：B

解析：被动投资策略是指模仿某个市场指数进行投资，目的是获得市场平均收益，而不试图通过主动选股或择时获得超额收益。购买指数基金是典型的被动投资策略。A、C、D都属于主动投资策略。

8.以下哪种风险属于信用风险（）

A.市场利率变动风险

B.证券发行人无法按时支付利息或本金的风险

C.证券交易过程中出现的操作风险

D.证券价格因市场波动而下跌的风险

答案：B

解析：信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，具体到证券投资中，就是证券发行人无法按时支付利息或本金的风险。市场利率变动风险属于利率风险，操作风险属于交易风险，证券价格下跌风险属于市场风险。

9.证券投资组合管理的步骤有哪些（）

A.确定投资目标、选择投资工具、构建投资组合、调整与评估

B.分析宏观经济、选择行业、精选个股、制定交易计划

C.评估风险承受能力、确定投资策略、执行投资、监控绩效

D.研究公司财务、评估估值、制定投资组合、持有到期

答案：A

解析：证券投资组合管理的一般步骤包括：首先确定投资目标，然后选择合适的投资工具，接着构建投资组合，最后对投资组合进行调整和评估。B、C、D选项描述的是投资分析或具体操作中的部分环节，而非完整的投资组合管理流程。

10.以下哪种理论认为市场总是有效的（）

A.有效市场假说

B.行为金融学

C.现代投资组合理论

D.期权定价理论

答案：A

解析：有效市场假说（EMH）的核心观点是，在一个有效的市场中，所有已知信息已经完全反映在证券价格中，因此无法通过分析信息获得超额收益。行为金融学则认为市场参与者的非理性行为会影响价格，市场并非总是有效。现代投资组合理论和期权定价理论是关于资产定价和风险管理的方法论。

11.证券投资分析中，宏观经济分析主要研究的是（）

A.行业发展趋势

B.公司经营管理

C.国民经济总体运行

D.证券