2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1017）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于VaR（在险价值）的表述中，正确的是（）

A.可以完全捕捉尾部风险

B.是某一收益水平下的最小概率损失

C.在给定置信水平和时间范围内的最大潜在损失

D.计量单位为概率（如5%）

答案：C

解析：VaR的标准定义是“在一定置信水平和持有期内，风险资产可能遭受的最大损失”（C正确）。A错误，VaR无法反映超过置信水平的尾部损失；B错误，VaR是最大潜在损失而非最小；D错误，VaR的单位是货币而非概率。

信用风险计量中，预期损失（EL）的计算公式为（）

A.EL=PD×EAD

B.EL=PD×LGD×EAD

C.EL=LGD×EAD

D.EL=PD×LGD

答案：B

解析：预期损失（EL）是违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约风险暴露（EAD）的乘积（B正确）。其他选项均缺少关键变量或组合错误（A缺少LGD，C缺少PD，D缺少EAD）。

根据巴塞尔协议，操作风险基本指标法的资本要求为（）

A.前三年平均年总收入×15%

B.前三年平均年净利润×15%

C.前三年平均风险加权资产×15%

D.前三年平均市场风险资本×15%

答案：A

解析：基本指标法下，操作风险资本要求为前三年平均年总收入乘以固定比例15%（A正确）。B错误，净利润非计算基础；C、D是市场风险或信用风险的计量方式。

融资流动性风险的核心特征是（）

A.资产无法以合理价格变现

B.市场深度不足导致交易冲击成本高

C.无法及时以合理成本筹集所需资金

D.利率波动导致融资成本上升

答案：C

解析：融资流动性风险指机构无法通过负债端（如存款、同业拆借等）及时以合理成本获得资金（C正确）。A、B属于市场流动性风险（资产端），D是市场风险中的利率风险。

模型风险的本质是（）

A.模型数据输入错误

B.模型开发人员操作失误

C.模型假设与现实偏离导致的结果偏差

D.模型输出与实际市场价格不一致

答案：C

解析：模型风险的定义是“由于模型设计缺陷（如假设不合理、参数错误）或应用不当导致的决策失误风险”（C正确）。A、B是操作风险，D是模型校准问题，非本质。

压力测试的核心目的是（）

A.替代日常风险管理工具

B.评估极端情景下的风险承受能力

C.计算VaR的补充指标

D.优化投资组合的预期收益

答案：B

解析：压力测试通过模拟极端事件（如2008年金融危机），检验机构在极端情景下的损失承受能力（B正确）。A错误，压力测试是补充而非替代；C错误，VaR是日常计量工具；D是投资目标，非压力测试目的。

巴塞尔协议Ⅱ中，一级资本的核心组成部分是（）

A.普通股和留存收益

B.优先股和次级债

C.贷款损失准备

D.未公开储备

答案：A

解析：一级资本（核心资本）主要包括普通股（股本）和留存收益（A正确）。B属于二级资本（补充资本）；C、D是附属资本或未被广泛认可的资本形式。

修正久期与麦考利久期的关系是（）

A.修正久期=麦考利久期×（1+到期收益率）

B.修正久期=麦考利久期/(1+到期收益率)

C.修正久期=麦考利久期+到期收益率

D.修正久期=麦考利久期-到期收益率

答案：B

解析：修正久期是麦考利久期对利率变动的敏感性调整，公式为修正久期=麦考利久期/(1+y)（y为到期收益率）（B正确）。其他选项公式错误。

信用违约互换（CDS）的主要功能是（）

A.对冲市场风险

B.管理流动性风险

C.转移信用风险

D.规避操作风险

答案：C

解析：CDS本质是信用风险的保险工具，买方支付保费，卖方在标的资产违约时赔偿损失（C正确）。A是期权、期货的功能；B、D与CDS无关。

风险偏好（RiskAppetite）的核心定义是（）

A.机构实际承担的风险水平

B.机构能够承受的最大风险损失

C.机构愿意承担的风险类型和水平

D.监管机构设定的风险上限

答案：C

解析：风险偏好是机构基于战略目标主动选择承担的风险类型和水平（C正确）。A是风险敞口；B是风险承受能力（RiskCapacity）；D是监管约束。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）（每题至少两个正确选项）

以下属于市场风险计量工具的有（）

A.风险价值（VaR）

B.预期损失（ES）

C.压力测试（StressTesting）

D.违约概率（PD）

答案：ABC

解析：市场风险计量工具包括VaR、ES（扩展VaR的尾部损失）、压力测试（ABC正确）。D（PD）是信用风险指标。

信用风险缓释工具包括（）

A.抵押（Collateral）

B.净额结算（Netting）

C.期权（Option）

D.保证（