2025年金融风险管理师基差风险与相关性风险专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师基差风险与相关性风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师基差风险与相关性风险专题试卷及

解析

2025年金融风险管理师基差风险与相关性风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、基差风险主要源于期货价格与现货价格之间的变动差异，下列哪项是基差风险

的主要来源？

A、期货合约的流动性不足

B、现货与期货价格变动不完全同步

C、期货市场的监管政策变化

D、交易对手的信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险的核心在于现货价格与期货价格之间的变动差异，

即两者变动不完全同步。选项A、C、D虽然可能影响交易，但不是基差风险的直接来

源。知识点：基差风险的定义与来源。易错点：将其他市场风险与基差风险混淆。

2、在相关性风险中，当两种资产的相关性突然从正相关变为负相关时，可能会对

投资组合产生什么影响？

A、组合风险降低

B、组合风险增加

C、组合收益增加

D、组合收益不变

【答案】B

【解析】正确答案是B。相关性突然变化会导致投资组合的风险模型失效，可能增

加未预期的风险。选项A、C、D不符合相关性突变的影响逻辑。知识点：相关性风险

的影响。易错点：误认为相关性变化总是有利。

3、下列哪项措施可以有效管理基差风险？

A、增加期货合约的交易量

B、使用多种期货合约进行对冲

C、完全依赖现货市场交易

D、忽略基差变动

【答案】B

【解析】正确答案是B。使用多种期货合约可以分散基差风险，提高对冲效果。选

项A、C、D无法有效管理基差风险。知识点：基差风险管理方法。易错点：误以为单

一策略可以完全消除基差风险。

4、相关性风险在金融危机期间通常会表现出什么特征？

2025年金融风险管理师基差风险与相关性风险专题试卷及解析2

A、相关性降低

B、相关性稳定

C、相关性急剧上升

D、相关性消失

【答案】C

【解析】正确答案是C。金融危机期间，资产间的相关性往往急剧上升，导致风险

集中。选项A、B、D与实际市场表现不符。知识点：相关性风险的周期性特征。易错

点：忽视极端市场环境下的相关性变化。

5、基差风险对套期保值效果的影响主要体现在？

A、增加交易成本

B、降低对冲效率

C、提高收益率

D、减少交易量

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险会降低套期保值的有效性，导致对冲效率下降。选

项A、C、D与基差风险的影响无关。知识点：基差风险对套期保值的影响。易错点：混

淆基差风险与其他风险的影响。

6、下列哪种情况可能导致相关性风险被低估？

A、使用长期历史数据计算相关性

B、使用短期历史数据计算相关性

C、忽略极端市场事件

D、频繁调整投资组合

【答案】C

【解析】正确答案是C。忽略极端市场事件会导致相关性风险被低估，因为极端事

件下相关性可能发生突变。选项A、B、D与相关性风险低估的直接关系较小。知识点：

相关性风险的评估方法。易错点：忽视极端事件对相关性的影响。

7、基差风险在农产品期货市场中尤为显著，主要原因是？

A、农产品价格波动大

B、农产品供需季节性变化

C、农产品期货合约流动性低

D、农产品监管政策严格

【答案】B

【解析】正确答案是B。农产品供需的季节性变化导致现货与期货价格变动不一致，

基差风险显著。选项A、C、D不是主要原因。知识点：基差风险的行业特征。易错点：

将价格波动与基差风险混淆。

2025年金融风险管理师基差风险与相关性风险专题试卷及解析3

8、相关性风险对多元化投资策略的影响是？

A、增强多元化效果

B、削弱多元化效果

C、无影响

D、提高收益

【答案】B

【解析】正确