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2025年金融风险管理师净额结算对风险暴露的降低效应专题试卷及解析

2025年金融风险管理师净额结算对风险暴露的降低效应专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、净额结算机制主要通过哪种方式降低交易对手信用风险？

A、增加抵押品要求

B、减少名义本金

C、轧差计算应收应付金额

D、延长结算周期

【答案】C

【解析】正确答案是C。净额结算的核心机制是将多笔交易的应收应付金额进行轧差，只结算净额，从而降低风险暴露。A选项是风险缓释手段但非净额结算本质；B选项名义本金不变；D选项延长周期反而增加风险。知识点：净额结算原理。易错点：混淆净额结算与抵押品的作用。

2、在双边净额结算中，若机构A对机构B有100万应收款，同时有60万应付款，则净风险暴露为？

A、160万

B、100万

C、60万

D、40万

【答案】D

【解析】正确答案是D。净额结算后风险暴露=应收应付=10060=40万。A选项是总额结算；B、C未进行轧差。知识点：双边净额计算。易错点：忽略应付款的抵扣作用。

3、多边净额结算通常适用于哪种场景？

A、单笔外汇交易

B、场外衍生品组合

C、中央对手方清算

D、股票现货交易

【答案】C

【解析】正确答案是C。多边净额结算的核心应用是中央对手方（CCP）清算，通过集中轧差降低系统性风险。A、D通常为双边结算；B虽可净额但非多边典型场景。知识点：多边净额应用场景。易错点：混淆多边与双边净额的适用范围。

4、净额结算对信用价值调整（CVA）的影响是？

A、增加CVA

B、降低CVA

C、无影响

D、可能增加或降低

【答案】B

【解析】正确答案是B。净额结算降低风险暴露，从而减少预期损失，导致CVA下降。A与逻辑相反；C忽略了风险暴露变化；D不符合一般规律。知识点：CVA与风险暴露关系。易错点：未理解CVA的计算基础。

5、以下哪种净额结算类型受法律风险影响最大？

A、合同净额

B、多边净额

C、更换净额

D、跨境净额

【答案】D

【解析】正确答案是D。跨境净额涉及不同司法管辖区，法律冲突可能导致净额条款无效。A、B、C在单一法律体系下风险较低。知识点：净额结算法律风险。易错点：忽视跨境交易的特殊性。

6、净额结算对流动性风险的降低效应主要体现在？

A、减少结算资金量

B、提高交易频率

C、增加抵押品流动性

D、延长资金占用时间

【答案】A

【解析】正确答案是A。净额结算通过轧差减少实际结算资金，缓解流动性压力。B、D与流动性改善无关；C是抵押品管理范畴。知识点：净额结算与流动性风险。易错点：混淆流动性风险与信用风险。

7、在破产清算中，净额结算条款的主要作用是？

A、优先受偿

B、轧差债权债务

C、免除担保责任

D、加速到期

【答案】B

【解析】正确答案是B。破产场景下净额条款允许轧差债权债务，避免分别清算导致的损失扩大。A是担保物权功能；C、D与净额无关。知识点：净额结算破产保护。易错点：误解净额条款的破产法效力。

8、以下哪种情况会削弱净额结算的风险降低效应？

A、交易对手信用评级下降

B、净额结算协议未签署

C、市场波动率上升

D、抵押品价值下跌

【答案】B

【解析】正确答案是B。未签署净额协议则无法轧差，风险暴露为总额。A、C、D影响风险水平但不改变净额机制有效性。知识点：净额结算生效条件。易错点：忽视协议签署的法律前提。

9、净额结算对操作风险的影响是？

A、增加操作复杂性

B、降低操作风险

C、无影响

D、可能增加或降低

【答案】A

【解析】正确答案是A。净额结算需要复杂的系统支持和流程管理，可能增加操作失误风险。B、C不符合实际；D过于笼统。知识点：净额结算操作风险。易错点：只关注信用风险而忽略操作风险。

10、ISDA主协议中的净额条款属于？

A、多边净额

B、支付净额

C、更换净额

D、结算净额

【答案】C

【解析】正确答案是C。ISDA主协议主要规定更换净额（CloseoutNetting），即违约时轧差所有交易。B是日常支付轧差；A、D非ISDA核心条款。知识点：ISDA净额条款类型。易错点：混淆不同净额条款的法律功能。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、净额结算降低风险暴露的机制包括？

A、轧差应收应付金额

B、减少交易对手数量

C、降低未来潜在暴露

D、缩短结算周期

E、增加抵押品覆盖

【答案】A、C

【解析】A是直接机制；C通过减少未结算合约数量降低潜在暴露。B与净额无关；D是流动性管理；E是独立缓释工具。知识点：净额结算风险缓释机制。易错点：将所有风险缓释手段误认为净额效应。

2、多边净额结算的优势包括？

A、降低系统性风险

B、减少结算资金需求

C、提高市场透明度

D、消除所有信用风险

E、简化法律关系

【答案】A、B、C

【解析】A通过集中清算实现；B是轧差