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2025年金融风险管理师货币互换的ESG因素与定价调整专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师货币互换的ESG因素与定价调整

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师货币互换的ESG因素与定价调整专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在货币互换交易中，ESG因素对定价调整的主要影响体现在哪个方面？

A、增加交易对手信用风险

B、影响利率互换的固定利率

C、调整名义本金以反映环境成本

D、通过ESG溢价或折价影响互换利差

【答案】D

【解析】正确答案是D。ESG因素主要通过溢价或折价机制影响货币互换的利差，

从而调整定价。A选项错误，ESG因素不直接增加信用风险；B选项错误，ESG不直

接影响固定利率；C选项错误，名义本金通常不因ESG调整。知识点：ESG定价机制。

易错点：混淆ESG对利差和利率的影响。

2、以下哪项ESG因素最可能对货币互换的流动性溢价产生显著影响？

A、公司治理结构

B、碳排放强度

C、员工多样性

D、供应链透明度

【答案】B

【解析】正确答案是B。碳排放强度是环境因素的核心指标，直接影响市场对交易

对手的ESG评级，从而显著影响流动性溢价。A、C、D选项虽然重要，但对流动性溢

价的影响相对间接。知识点：ESG因素与流动性风险。易错点：忽视环境因素的主导作

用。

3、在货币互换中，ESG调整后的定价与传统定价的主要区别是什么？

A、增加了ESG风险权重

B、引入了ESG利差调整项

C、改变了现金流计算方式

D、提高了名义本金金额

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESG调整后的定价主要通过引入ESG利差调整项来反映

ESG风险。A选项错误，风险权重通常用于信用风险；C选项错误，现金流计算方式

不变；D选项错误，名义本金通常不变。知识点：ESG定价模型。易错点：混淆利差调

整与风险权重。

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4、以下哪项是ESG因素对货币互换定价的间接影响？

A、增加交易成本

B、提高监管资本要求

C、影响市场参与者偏好

D、改变汇率波动性

【答案】C

【解析】正确答案是C。ESG因素通过影响市场参与者的投资偏好间接影响定价。

A、B、D选项均为直接影响或无关因素。知识点：ESG间接影响机制。易错点：忽视

市场偏好的间接作用。

5、在货币互换中，ESG溢价通常如何确定？

A、基于历史违约率

B、通过第三方ESG评级

C、参考市场基准利率

D、根据交易对手规模

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESG溢价通常基于第三方ESG评级确定。A、C、D选项

与ESG溢价无直接关联。知识点：ESG评级与溢价。易错点：混淆ESG评级与信用

评级。

6、以下哪项ESG因素最可能影响货币互换的对手方风险？

A、环境合规性

B、社会责任表现

C、公司治理结构

D、碳排放强度

【答案】C

【解析】正确答案是C。公司治理结构直接影响对手方的经营稳定性，从而影响对

手方风险。A、B、D选项虽然重要，但对对手方风险的影响相对间接。知识点：ESG

与对手方风险。易错点：忽视治理因素的核心作用。

7、在货币互换中，ESG调整后的定价模型与传统模型相比，最显著的变化是什么？

A、增加了ESG风险因子

B、改变了贴现率计算方法

C、引入了动态调整机制

D、简化了定价流程

【答案】A

【解析】正确答案是A。ESG调整后的定价模型最显著的变化是增加了ESG风险

因子。B、C、D选项并非核心变化。知识点：ESG定价模型改进。易错点：混淆风险

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