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2025年金融风险管理师互换在资产负债管理中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师互换在资产负债管理中的应用专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师互换在资产负债管理中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、某商业银行预期未来利率将上升，其资产端主要为长期固定利率贷款，负债端

主要为短期浮动利率存款。为对冲利率风险，该银行最适宜采取的互换策略是？

A、支付固定利率，收取浮动利率

B、支付浮动利率，收取固定利率

C、同时支付和收取固定利率

D、同时支付和收取浮动利率

【答案】B

【解析】正确答案是B。银行资产端为固定利率，负债端为浮动利率，利率上升将

导致负债成本增加而资产收益不变，利差收窄。通过支付浮动利率、收取固定利率的利

率互换，可将浮动利率负债转换为固定利率负债，锁定利差。A选项会加剧风险敞口；

C、D选项无法实现风险对冲。知识点：利率互换在资产负债管理中的对冲策略。易错

点：混淆支付/收取方向与风险敞口的关系。

2、企业在资产负债管理中使用货币互换的主要目的是？

A、投机汇率波动

B、降低融资成本

C、规避利率风险

D、增加资产流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。货币互换的核心优势在于利用不同市场的利率差异降低融

资成本，同时可对冲汇率风险。A选项属于投机行为，非ALM主要目的；C选项是利

率互换的功能；D选项与互换直接关联性较弱。知识点：货币互换的ALM应用价值。

易错点：将货币互换与利率互换功能混淆。

3、下列哪项是基差互换在资产负债管理中的典型应用场景？

A、对冲固定利率资产与浮动利率负债的错配

B、管理不同基准利率（如LIBOR与SOFR）的利差风险

C、将美元债务转换为欧元债务

D、锁定未来股票投资收益

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差互换专门用于对冲两种浮动利率基准之间的利差风险，

如LIBOR转SOFR过渡期的风险管理。A选项适用普通利率互换；C选项适用货币互

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换；D选项适用权益互换。知识点：基差互换的特殊功能。易错点：忽略基差互换与普

通利率互换的区别。

4、银行通过互换合约将固定利率资产转换为浮动利率资产，这种操作属于？

A、资产转换策略

B、负债转换策略

C、久期调整策略

D、信用风险转移策略

【答案】A

【解析】正确答案是A。该操作直接改变了资产的利率属性，属于资产转换策略。B

选项针对负债端；C选项通过买卖债券实现；D选项需通过信用衍生品实现。知识点：

互换在ALM中的分类应用。易错点：混淆资产端与负债端策略。

5、在互换合约中，名义本金的作用是？

A、实际交换的本金金额

B、计算利息支付的基准

C、保证金要求

D、信用风险敞口

【答案】B

【解析】正确答案是B。互换中的名义本金仅用于计算利息支付，不发生实际交换。

A选项错误；C选项由保证金制度决定；D选项取决于合约价值。知识点：互换合约的

基本要素。易错点：误认为名义本金会实际交割。

6、企业使用利率互换将浮动利率债务转换为固定利率债务，这种操作会？

A、增加利率敏感性

B、降低利率敏感性

C、不影响利率敏感性

D、增加信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。转换为固定利率后，债务成本不再受利率波动影响，利率

敏感性降低。A选项与事实相反；C选项错误；D选项与利率属性无关。知识点：利率

互换对风险特征的影响。易错点：混淆利率敏感性与信用风险。

7、下列哪项是互换合约在ALM中的局限性？

A、交易成本过高

B、缺乏标准化

C、存在交易对手信用风险

D、无法定制化条款

【答案】C

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